核心观点
　　本周看点
　　松下将向Lucid供应动力电池
　　宁德时代与华为终端有限公司签署合作备忘录
　　天目先导高端纳米硅负极材料西南基地项目签约成都，总投资约50亿
　　蔚蓝锂芯（002245.SZ）：与中科海钠签署战略合作协议
　　厦钨新能（688778.SH）：与盛屯矿业投资建设年产40,000吨三元前驱体项目
　　锂电材料价格
　　钴产品：电解钴（32.85万元/吨，-0.3%%）；四氧化三钴（21.1万元/吨，-2.99%）；硫酸钴（5.2万元/吨，-1.89%%）；
　　锂产品：金属锂（294.5万元/吨，0.00%）；碳酸锂（55.7万元/吨，-1.33%），氢氧化锂（55.2万元/吨，-1.25%）；
　　镍产品：电解镍（22.3万元/吨，-0.96%），硫酸镍（4.5万元/吨，-0.66%）；
　　中游材料：三元正极（523动力型34.8万元/吨，0.00%；622单晶型36.0万元/吨，0.00%；811单晶型40.4万元/吨，0.00%）；磷酸铁锂（17.2万元/吨，0.00%）；负极（人造石墨（310-320mAh/g）3.6万元/吨，0.00%；人造石墨（330-340 mAh/g）5.6万元/吨，0.00%；人造石墨（340-360mAh/g）7.3万元/吨，0.00%）；隔膜（7+2μm涂覆2.5元/平，0.00%；9+3μm涂覆2.2元/平，0.00%）；电解液（铁锂型5.5万元/吨，-0.9%；三元型6.2万元/吨，-3.13%；六氟磷酸锂24.6万元/吨，-1.01%）
　　投资建议与投资标的
　　光储车充一体化，长期解决全球居民能耗难题。去年以来新能源板块经历了从电动车、光伏风电到储能充电桩的轮转，实际演绎了“光储车充”一体化的大逻辑，即技术进步带动屋顶光伏普及，储能需求应运而生，居民长期用电成本下降，电动车性价比提升，户用充电桩随之兴起。“光储车充”实为整体，旨在长期解决全球能耗难题。
　　新能源汽车长期趋势愈发确立。中长期来看，随着电动车型的增加与优化、购置与用车成本持续下降，燃油车、加油站只会成为过去式。目前全球新能源车渗透率仅10%，欧美现状类似于中国14/15年起步阶段，全球到2030年空间广阔，矿石资源、电池材料长期紧缺，产业链仍是星辰大海。
　　短期关注产业与投资的反身性。短期来看，市场对行业负面因素的担忧已在股价中体现，产业链估值达到历史最低。但产业与投资的反身性更值得关注，比如在当前悲观预期下，明年欧美在补贴政策下是否会超预期、当前融资环境下供应链扩张是否会减缓、盈利下挫是否接近尾声，这些因素未来都可能成为产业链反弹的动能。
　　建议关注：（1）竞争格局稳定、市场面向全球、盈利确定性高的隔膜行业，包括恩捷股份(002812，未评级)、星源材质(300568，买入)、沧州明珠(002108，买入)；（2）竞争力明确的头部企业，包括宁德时代(300750，买入)、华友钴业(603799，买入)、天赐材料(002709，未评级)、璞泰来(603659，未评级)、振华新材(688707，未评级)；（3）其他受益于海外供应链的公司，包括新宙邦(300037，未评级)、当升科技(300073，买入)、胜华新材(603026，买入)。
　　风险提示
　　补贴退坡，新能源汽车销售不及预期；上游原材料价格波动风险。

研究报告全文：行业研究行业周报新能源汽车产业链行业看好维持宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子国家地区中国电池再现新入者行业新能源汽车产业链行业报告发布日期2022年12月23日核心观点本周看点松下将向Lucid供应动力电池宁德时代与华为终端有限公司签署合作备忘录天目先导高端纳米硅负极材料西南基地项目签约成都总投资约50亿蔚蓝锂芯002245SZ与中科海钠签署战略合作协议厦钨新能688778SH与盛屯矿业投资建设年产40000吨三元前驱体项目卢日鑫021-633258886118锂电材料价格lurixinorientseccomcnS0860515100003钴产品电解钴3285万元吨-03四氧化三钴211万元吨-执业证书编号李梦强limengqiangorientseccomcn299硫酸钴52万元吨-189执业证书编号S08605171000032945000557-133锂产品金属锂万元吨碳酸锂万元吨氢顾高臣021-633258886119氧化锂552万元吨-125gugaochenorientseccomcn镍产品电解镍223万元吨-096硫酸镍45万元吨-066执业证书编号S0860520080004林煜linyu1orientseccomcn中游材料三元正极523动力型348万元吨000622单晶型360万元执业证书编号S0860521080002吨000811单晶型404万元吨000磷酸铁锂172万元吨000负极人造石墨310-320mAhg36万元吨000人造石墨330-340mAhg56万元吨000人造石墨340-360mAhg73万元吨000隔膜72m涂覆25元平00093m涂覆22元平杨雨浓yangyunongorientseccomcn000电解液铁锂型55万元吨-09三元型62万元吨-313六氟磷酸锂246万元吨-101投资建议与投资标的光储车充一体化长期解决全球居民能耗难题去年以来新能源板块经历了从电动车光伏风电到储能充电桩的轮转实际演绎了光储车充一体化的大逻辑即技术进步带动屋顶光伏普及储能需求应运而生居民长期用电成本下降电动车性价比提升户用充电桩随之兴起光储车充实为整体旨在长期解决全球能耗难题新能源汽车长期趋势愈发确立中长期来看随着电动车型的增加与优化购置与用车成本持续下降燃油车加油站只会成为过去式目前全球新能源车渗透率仅10欧美现状类似于中国1415年起步阶段全球到2030年空间广阔矿石资源电池材料长期紧缺产业链仍是星辰大海短期关注产业与投资的反身性短期来看市场对行业负面因素的担忧已在股价中体现产业链估值达到历史最低但产业与投资的反身性更值得关注比如在当前悲观预期下明年欧美在补贴政策下是否会超预期当前融资环境下供应链扩张是否会减缓盈利下挫是否接近尾声这些因素未来都可能成为产业链反弹的动能建议关注1竞争格局稳定市场面向全球盈利确定性高的隔膜行业包括恩捷股份002812未评级星源材质300568买入沧州明珠002108买入2竞争力明确的头部企业包括宁德时代300750买入华友钴业603799买入天赐材料002709未评级璞泰来603659未评级振华新材宁德时代与多家公司达成战略合作多元2022-12-12688707未评级3其他受益于海外供应链的公司包括新宙邦300037未化全球化布局持续推进评级当升科技300073买入胜华新材603026买入新能源车企调价信号频发冲刺销量中国2022-12-05动力电池企业份额再上新台阶风险提示蜂巢能源IPO获受理赣锋锂业筹划分拆2022-11-28补贴退坡新能源汽车销售不及预期上游原材料价格波动风险上市锂电企业竞相角逐资本战场有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明信息披露新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者目录1本周观点42产业链新闻521产业链重要新闻及解读5211松下将向Lucid供应动力电池5212宁德时代与华为终端有限公司签署合作备忘录5213天目先导高端纳米硅负极材料西南基地项目签约成都总投资约50亿522产业链新闻一周汇总623本周新车上市83重要公告梳理931蔚蓝锂芯002245SZ与中科海钠签署战略合作协议932厦钨新能688778SH与盛屯矿业投资建设年产40000吨三元前驱体项目933其他公告104动力电池相关产品价格跟踪115风险提示12有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者图表目录图1睿蓝9车型正式上市8图2劳斯莱斯纯电动车闪灵上市8图3国吉大象G40上市8图4华晨鑫源新海狮EV新车型上市8图5五菱Airev晴空正式上市9表1本周上市公司公告汇总10表2动力电池相关产品价格汇总表11有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者1本周观点光储车充一体化为有机整体长期解决全球居民能耗难题去年以来新能源板块整体演绎了从电动车光伏风电到户储大储充电桩的持续轮转看似是不同景气板块轮换实则背后演绎的是长期光储车充一体化的大逻辑即随着技术进步带动分布式屋顶光伏普及储能需求应运而生同时也带动居民长期电价成本持续下降电动车相比油车性价比持续提升户用充电桩随之兴起因此光储车充实则为一个整体内在逻辑紧密相连而非单纯的景气度轮转旨在长期解决全球居民的能源消耗难题新能源汽车长期趋势只会愈发确立短期也已经包含各种悲观预期从中长期来看随着电动车型的增加与优化购置与用车成本的持续下降燃油车加油站只会成为过去式同时传统事物燃油车研发车型减少加油站投入减少的式微也只会加速电动化的推进目前中国新能源车渗透率相对较高但全球新能源车渗透率仍只有10左右欧洲美国现状仍类似于中国1415年起步阶段全球到2030年左右空间广阔矿石资源电池材料长期依旧紧缺产业链仍是星辰大海短期关注电动车产业与投资的反身性从短期来看一方面市场的担忧包括行业供需竞争格局盈利下挫明年增速等因素在股价里面均有所体现产业链估值也达到了历史最低水平而另一方面产业与投资的反身性更值得关注比如在当前悲观预期下我们更需思考明年政策放开是否会刺激新能源车消费欧美在补贴政策下是否会超预期当前估值和融资环境下供应链的扩张是否会减缓盈利下挫是不是到了偏尾声阶段这些因素对电动车而言都是偏积极正面的思考未来也有可能成为产业链反弹的主要动能建议关注1竞争格局稳定市场面向全球盈利确定性高的隔膜行业包括恩捷股份002812未评级星源材质300568买入沧州明珠002108买入2竞争力明确的头部企业包括宁德时代300750买入华友钴业603799买入天赐材料002709未评级璞泰来603659未评级振华新材688707未评级3其他受益于海外供应链的公司包括新宙邦300037未评级当升科技300073买入胜华新材603026买入有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者2产业链新闻21产业链重要新闻及解读211松下将向Lucid供应动力电池据外媒报道松下能源公司PanasonicEnergyCo和Lucid集团共同宣布它们已经为Lucid的产品阵容签订了多年的电动汽车电池供应协议根据相关新闻稿松下不仅将为LucidAir模式提供锂离子电池还将为即将推出的LucidGravitySUV提供锂离子电池考虑到Lucid还与LGChem建立了合作伙伴关系此次再与松下签订相关电池供应协议是一个颇具深意的举动Lucid首席执行官兼首席技术官PeterRawlinson表示松下是一个出色的合作伙伴拥有创新技术和丰富的经验这项协议将帮助我们满足对锂离子电池不断增长的需求因为我们在2023年继续提高整个LucidAir系列的产量并有望在2024年开始生产我们的GravitySUV松下能源株式会社总裁兼首席执行官忠信一夫则表示随着汽车市场电气化的提高与Lucid等技术领先的电动汽车制造商的合作对我们的使命至关重要这种伙伴关系将帮助我们推动锂离子电池行业的发展并加速世界迈向净零排放的未来来源起点锂电212宁德时代与华为终端有限公司签署合作备忘录12月14日宁德时代新能源科技股份有限公司与华为终端有限公司在福建宁德签署合作备忘录根据合作备忘录双方将就华为智选车项目展开积极探讨实现优势互补合作共赢华为终端将推荐宁德时代作为华为智选车合作伙伴汽车动力电池的第一优选合作伙伴宁德时代将为华为智选车项目提供具有市场竞争力的高品质汽车动力电池产品以支持华为智选车产品更快地面向市场充分保障华为智选车产品的创新性和领先性此次合作备忘录的签署标志着双方将进一步加大对智能网联电动汽车技术的投入携手打造全球化高端汽车品牌宁德时代将充分发挥技术创新力和规模量产效应结合华为终端在互联网技术渠道网络以及终端销售方面的优势携手为用户带来更先进的智慧出行体验共同推进新能源汽车行业繁荣发展共创低碳未来来源鑫椤锂电213天目先导高端纳米硅负极材料西南基地项目签约成都总投资约50亿12月12日由成都市投资促进局成都市经济和信息化局指导中共彭州市委彭州市人民政府主办的天目先导新型高端纳米硅负极材料西南基地项目签约仪式在成都彭州市举行此次签约总投资达50亿元拟建设年产3000吨高端纳米硅材料10万吨高端硅基负极材料和3万吨新型纳米硅材料西南生产基地项目达产后预计年产值约90亿元预计年税收约5亿元此次签约落地项目将有助于彭州进一步增强产业要素运筹能力着力提升新型材料产业链供应有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者链价值链韧性与安全水平助力成都填补新一代锂电材料领域空白引导上下游伙伴放心入蓉链主链属企业产业舒心驻彭构建起主导产业协同发展的新图景助力成都市锂电产业建圈强链来源鑫椤锂电22产业链新闻一周汇总112月5日至8日国轩高科携多款新产品亮相美国先进汽车电池大会其中首次展出的46系列圆柱电芯能量密度达到了310WhKg处于行业领先水平2据外媒报道美国电池公司ABFAmericanBatteryFactory宣布将在美国亚利桑那州图森市建造首座磷酸铁锂LFP超级工厂电池生产基地年产能为3GWh3近日德国联邦政府资助的CaSino项目进展该项目旨在确定钙硫电池作为锂离子电池替代品的潜力412月8日鞍重股份发布公告公司当日与湖南省郴州市临武县人民政府签署投资合作协议书协议约定公司与企业联合体联合投资含锂多金属矿采选碳酸锂混合储能及电芯项目投资总额约260亿元512月9日中国平煤神马集团与郏县人民政府年产10万吨锂电负极材料项目签约仪式在郏县举行该项目是郏县李口镇招商引资项目总投资额50亿元主要建设锂电池负极材料全流程一体化生产线建设完成后可形成年产10万吨负极材料生产能力实现年销售收入45亿元612月6日戴姆勒卡车TRATON传拓和沃尔沃卡车宣布了一个全新的品牌milence为未来欧洲高性能商用车充电网络的运营品牌其计划在未来五年内建设1700个高性能商用车充电站712月12日消息宁德时代EVOGO换电服务近日在贵州省贵阳市正式启动目前已有4座EVOGO快换站在贵阳投运812月13日福特宣布将在英国默西塞德郡哈雷伍德工厂再投资15亿英镑以实现42万个电动汽车驱动单元产量较去年计划增加709据外媒报道近日蜂巢能源欧洲公司就其位于萨尔州的霍伊斯韦勒模组PACK工厂项目与工厂项目组PBH正式签署了长期租赁协议1012月12日美国能源部确认向通用旗下奥特能电池公司UltiumCellsLLC提供25亿美元的联邦贷款用于资助建设工厂为数百万辆未来的通用电动汽车提供电力1112月12日万润新能公告称公司拟与湖北省十堰市郧阳区政府签署湖北万润新能源电池正极材料项目投资协议书双方约定在秦巴高新产业园建设年产10万吨湖北万润新能源电池正极材料项目项目固定资产投资金额约为13亿元1212月12日由成都市投资促进局成都市经济和信息化局指导天目先导新型高端纳米硅负极材料西南基地项目签约仪式在成都彭州市举行此次签约总投资达50亿元拟建设年产3000吨高端纳米硅材料10万吨高端硅基负极材料和3万吨新型纳米硅材料西南生产基地项目达产后预计年产值约90亿元13据外媒报道近日由日本横滨国立大学NaoakiYabuuchi教授领导的科学家团队研究出一种在SSB中具有超强稳定性的新型正极材料相关论文已发表于期刊NatureMaterials1412月12日东风汽车宣布旗下的智新半导体碳化硅功率模块项目将于2023年搭载东风自主新能源乘用车实现量产装车该模块能推动新能源汽车电气架构从400V到800V的迭代从而实现10分钟充电80并进一步提升车辆续航里程有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者1512月12日天际汽车宣布与沙特本地SumouHolding成立合资公司共同在沙特阿拉伯投资两期约5亿美元设立新能源汽车的生产制造和研发基地年产约10万台新能源车1612月13日SKInnovation与SungEelHiTech签署了谅解备忘录双方决定成立一家电池金属回收合资企业以引领锂电回收市场17据外媒报道近日欧盟批准关于更具可持续和循环电池的新法律绿色协议该协议旨在支持欧盟的能源转型和竞争性行业18据路透社报道12月13日特斯拉的动力电池供应商松下控股表示已与LucidMotors达成协议将于2024年开始向其供应锂电池1912月13日消息据报道特斯拉已获得批准在得克萨斯州开始建设一座全州范围的市场设计试点虚拟发电厂VPP2012月12日福建省科技厅发布由厦门大学主管厦门大学航空航天学院厦门金龙联合汽车工业有限公司东方电气成都氢燃料电池科技有限公司东方电气福建氢能科技有限公司4部门承担的大功率氢燃料电池重卡研发及产业化项目总投资1300万获得经费支持500万起止期限分别为2022年和2025年21据外媒报道大众和意大利企业Enel成立了一家合资企业双方各投资1亿欧元约10538亿美元在意大利各地建设3000个电动汽车快速充电点22据日经中文网报道日本政府决定自2025年5月以后将取消只以汽油为动力源车型的税收优惠纯电动汽车将保持2次免税的优惠以促进其普及2312月5日中伟股份首批磷酸铁产品在中伟开阳产业基地成功产出年产20万吨磷酸铁项目首条产线顺利实现投产中伟首批磷酸铁材料正式交付发运24据外媒报道近日汤浅锂电GSYuasaLithiumPower-GYLP宣布向北美客户交付第4代太空锂离子电池2512月14日宁德时代新能源科技股份有限公司与奇瑞控股集团有限公司签署战略合作框架协议双方将在产品商务市场推广商业信息资源等领域展开全方面的合作2612约14日国家发改委印发十四五扩大内需战略实施方案实施方案提出释放出行消费潜力推动汽车消费由购买管理向使用管理转变鼓励限购地区探索差异化通行管理等替代限购措施加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设2712月15日广汽集团与南方电网电力科技股份有限公司签订战略合作协议旨在能源生态产业链领域开展合作2812月14日德国NVH专家威巴克为皮卡越野车大型SUV和轻型商用车等采用非承载车身结构的车辆开发出电池组隔离系统可解决这些车辆中重型电池组遇到的一些普遍问题29近日欧洲议会和欧盟理事会就引入碳边界调整机制CarbonBorderAdjustmentMechanismCBAM达成临时协议同意从2023年10月1日起对进口商品和电力征收碳税3012月16日据外媒报道机械和设备制造商杜尔Drr已收到宁德时代的订单目前正在德国阿恩施塔特建造电池工厂该公司将为工厂提供锂离子电池可持续生产的创新技术31韩国工商会在12月15日的报告中表示韩国对单一出口国的依赖程度高于德国日本和中国在韩国可充电电池制造所必需的八种矿物中有五种是高度依赖进口的3212月15日蜂巢能源正式发布全新一代的高安全动力电池系统化解决方案龙鳞甲电池该款电池具备长续航优势其磷酸铁锂版本可使电动汽车的续航突破800公里3312月15日丰田北美公司和德克萨斯州的输配电公司OncorElectricDelivery达成合作有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者就车辆到电网V2G展开试点项目使车辆可以将能量从电池返送回至电网34据外媒报道近日马恒达公布计划投资1000亿卢比约12亿美元在印度西部的浦那建立工厂用于生产电动运动型多用途车SUV3512月14日印尼工业部长AgusGumiwang在一份声明中表示政府计划为每辆在国内生产的电动汽车提供最高8000万印尼卢比约合5130美元的补贴为每辆混合动力电动汽车提供约4000万印尼卢比的补贴为每辆电动摩托车提供约800万印尼卢比的补贴为每辆改装成由电动驱动的摩托车提供约500万印尼卢比的补贴23本周新车上市1睿蓝9车型正式上市共推出4款配置车型售价1099-1299万元来源汽车之家2劳斯莱斯纯电动车闪灵上市售价575万元来源汽车之家3国吉大象G40上市共推出2款配置车型售价为1288-1318万元来源汽车之家4华晨鑫源新海狮EV新车型上市售价1352万元来源汽车之家5五菱Airev晴空正式上市共推出4款配置车型售价678-828万元来源汽车之家图1睿蓝9车型正式上市图2劳斯莱斯纯电动车闪灵上市数据来源汽车之家东方证券研究所数据来源汽车之家东方证券研究所图3国吉大象G40上市图4华晨鑫源新海狮EV新车型上市数据来源汽车之家东方证券研究所数据来源汽车之家东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者图5五菱Airev晴空正式上市数据来源汽车之家东方证券研究所3重要公告梳理31蔚蓝锂芯002245SZ与中科海钠签署战略合作协议12月12日蔚蓝锂芯公告全资子公司江苏天鹏电源有限公司近期与溧阳中科海钠科技有限责任公司签署了关于圆柱钠离子电池联合开发量产应用推广和迭代开发的战略合作协议双方以验证和改善钠离子电池材料性能和成本优化钠离子电池设计和性能寻找最优的产品制造工艺充分发挥钠离子电池的市场竞争力为共同目标今年8月子公司天鹏电源第一工厂的26700产线着手改造目前已投产第三工厂淮安二期已同时动工建设将建设约9GWh的大圆柱产线适用锂离子钠离子等多种新能源电池产品预计24年初能够量产通过本次合作双方能充分发挥在电芯制造及材料研发生产等各自领域的优势推动钠离子电池量产及市场应用的尽快落地有利于公司拓展储能等应用市场提升公司在新能源电池领域的核心竞争力和市场竞争优势32厦钨新能688778SH与盛屯矿业投资建设年产40000吨三元前驱体项目12月14日厦钨新能公告称公司拟与盛屯矿业集团股份有限公司以及厦门沧盛投资合伙企业有限合伙在贵州省福泉市双龙工业园合资设立福泉厦钨新能源科技有限公司以实施年产40000吨三元前驱体项目项目投资总金额为116455万元建设周期为27个月预计2025年第一季度投产盛屯矿业致力于有色金属资源的开发利用尤其是新能源电池所需的有色金属资源重点聚焦于钴镍铜锌金属品种公司与盛屯矿业合作可为合资公司提供丰富且具有价格优势的钴镍资源保证合资公司的供应链稳定性除此之外本次投资事项有助于双方优势互补加强产业链上下游合作有利于公司前驱体的自供比例满足公司正极材料生产需求进一步巩固公司市场地位有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者33其他公告表1本周上市公司公告汇总日期公司公告主要内容公司与宁德时代新能源科技股份有限公司于近日签订战略合作协议双方将在新能源2022年12月12日和胜股份产业零部件领域开展全面深度合作达成战略伙伴关系共同推进产业发展2022年12月12日保力新全资子公司保力新内蒙古电池有限公司已逐步有序复工复产子公司宜宾市天宜锂业科创有限公司四川天华时代锂能有限公司与某全球知名汽车公2022年12月12日天华超净司签署了氢氧化锂供应协议2023年-2024年出售氢氧化锂的总数量合计1300010公吨公司已完成了后坪磷矿200万吨年采矿工程项目的所有法定手续具备了磷矿开采业务2022年12月12日兴发集团所必须的外部许可及内部条件项目进入正式投产出矿阶段公司与浙江久立特材科技股份有限公司湖州久立永兴特种合金材料有限公司共同签署2022年12月12日永兴材料了增资协议公司以货币资金增资350860万元久立特材以设备及在建工程增资2347870万元下属子公司贝特瑞新材料集团股份有限公司计划减持广东芳源新材料集团股份有限公司2022年12月12日中国宝安股份不超过2251万股占芳源股份当前总股本比例不超过44公司拟出资60000万元参与投资由天津金梧桐投资管理合伙企业作为普通合伙人国家制造业转型升级基金股份有限公司南宁产业高质量发展一期母基金合伙企业枣阳2022年12月13日多氟多汉江光武新动能产业基金合伙企业作为有限合伙人的梧桐树南宁氟基新材料转型升级基金合伙企业下属子公司马应龙药业集团股份有限公司华一发展有限公司中国宝安集团控股有限公司国发建富实业有限公司共同与杭州云柏医药科技有限公司签署了股权转让协2022年12月13日中国宝安议将合计持有的深圳大佛药业股份有限公司59469000股股份转让给云柏医药交易单价为438元股公司与深圳巴士新能源有限公司于2022年12月13日签署了战略合作协议协议主2022年12月13日协鑫能科要内容包括新能源汽车充电基础设施建设的合作新能源充电站光储充检换建设的合作等公司拟出资600万元与尤家栋先生及广州锦龙科技发展有限公司在江苏省龙南市共同投2022年12月14日广信材料资设立江西扬明微电子材料有限公司设立公司提供光刻胶及配套电子材料研发制造销售及技术服务公司与法国AutomotiveCellsCompanySE基于双方合作意愿签订Purchasing2022年12月15日科达利Agreement约定2024年至2030年期间科达利向ACC供应约两亿套方形锂电池壳体和盖板公司及合并报表范围内的子公司预计向关联方旌德鼎新新材料科技有限公司采购铸轧卷2022年12月15日鼎胜新材的关联交易金额不超过2000000万元全资子公司GOTIONSINGAPOREPTELTD于2022年12月15日和NuovoPlusCompanyLimited签署了合资协议双方拟在泰国共同出资设立一家合资公2022年12月15日国轩高科司NVGotionCoLtd建设动力锂离子电池Pack基地合资公司初始注册资本为3亿泰铢公司使用募集资金人民币9306亿元向江西明冠锂膜技术有限公司进行增资用于投资明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目公司使用募集资金人民币4158亿元向2022年12月15日明冠新材江西嘉明薄膜材料有限公司进行增资用于嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目1公司及控股子公司常州和盛新能源科技有限公司拟与宜宾市翠屏区工业园区管理委2022年12月16日斯莱克员会签订苏州斯莱克精密结构件项目投资协议项目总投资约10亿元人民币有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明10新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者建设项目相关电池壳体等产品生产线2为实现投资协议公司与四川翠盛城市建设开发有限责任公司宜宾市翠屏区工业园区管理委员会及宜宾市翠屏区国有资产经营管理有限责任公司拟共同签订苏州斯莱克宜宾厂房定购项目合作协议总投资约40000万元出售部分资产及股权公司拟以人民币1元的交易总对价将所持有的全资子公司陕西必2022年12月16日ST必康康100股权及资产出售给广东倚阳实业有限公司与东莞恒元产业发展有限公司1子公司浙江南都能源科技有限公司于近日与长江勘测规划设计研究有限责任公司签署储能及升压站设备采购合同采购内容为储能及升压站设备合同金额为2022年12月16日南都电源8837525万元2公司于近日与INGETEAMINCUSA英赫特安美国股份有限公司签署储能项目供货协议采购内容主要为储能锂电池系统合同金额为409143万美元公司与陕西天焱能源科技有限公司签署增资协议公司拟使用自有资金人民币3002022年12月16日保力新万元对其增资增资完成后公司将取得标的公司291的股权将欣旺达南昌动力电池生产基地项目的机器设备作为抵押向中国进出口银行江西2022年12月16日欣旺达省分行国家开发银行江西省分行等银行申请人民币不超过33亿元的固定资产贷款期限不超过10年数据来源Wind东方证券研究所4动力电池相关产品价格跟踪表2动力电池相关产品价格汇总表2022年初价2022年初至跟踪产品单位本周价格上周价格涨跌幅格今涨跌幅锂金属万元吨29452945000133512060锂精矿元吨47650476500001735017464碳酸锂万元吨557564-13327510236氢氧化锂万元吨552559-125222514809钴金属万元吨32853295-030487-3255钴精矿美元磅162162000257-3696硫酸钴万元吨5253-189101-4851四氧化三钴万元吨211218-299384-4505电解镍万元吨223225-09615434426硫酸镍万元吨4545-066381803三元材料111型万元吨35935900027453078三元材料5系动力型万元吨34834800025653548三元材料5系单晶型万元吨36036000026253714三元材料5系镍55型万元吨3373370002463679三元材料6系常规622型万元吨374374000264365三元材料6系单晶622型万元吨38838800026554595三元材料8系811型万元吨40440400028254301磷酸铁锂正极万元吨1721720001056381钴酸锂正极万元吨418428-2344035347有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明11新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者天然石墨低端产品万元吨3333000243542天然石墨中端产品万元吨51510003853247天然石墨高端产品万元吨6161000555991人造石墨容量310-万元吨363600036000320mAhg人造石墨容量330-万元吨5656000555000340mAhg人造石墨容量340-万元吨7373000725000360mAhg干法基膜16m国产中元平方米0808000095-2105端湿法基膜9um国产中端元平方米1515000135741湿法基膜7um国产中端元平方米19190002-5007m2m涂覆隔膜元平方米252500026-5779m3m涂覆隔膜元平方米2222000215000六氟磷酸锂万元吨246249-101565-5646电解液-铁锂万元吨5556-0901103-5014电解液-三元圆柱万元吨6264-3131128-4504溶剂碳酸二乙酯DEC万元吨1111-56827-6000溶剂碳酸二甲酯DMC万元吨0606-31513-5269溶剂碳酸乙烯酯EC万元吨0606000195-6872溶剂碳酸甲乙酯EMC万元吨1111-09229-6293溶剂碳酸丙烯酯PC万元吨08080001475-4407据来源同花顺金融东方证券研究所5风险提示补贴退坡新能源汽车销售不及预期新能源车补贴即将退去行业也将由补贴主导逐步转向自由竞争锂电池产业链最终取决于下游新能源车销售如果销量不及预期将影响整条产业链相关企业需求虽然新能源汽车具有环保补贴等诸多优势但与传统燃油车比在续航里程充电便利性上仍有不足未来仍有销售不及预期的风险上游原材料价格波动风险以锂为代表的金属原材料供应端具有不确定性受各种因素影响材料价格可能出现剧烈波动风险有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明依12据新能源汽车产业链行业行业周报宁德时代联手华为打造高端汽车钠离子电池再现新入者分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动看淡相对于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该行业的研究状况未给予投资评级等相关信息暂停评级由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明13免责声明HeadertTableDisclaimerTableDisclaimer本证券研究报告以下简称本报告由东方证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的证券研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的证券研究报告之外绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面协议授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途经本公司事先书面协议授权刊载或转发的被授权机构承担相关刊载或者转发责任不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告HeadertTableAddress东方证券研究所地址上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话021-63325888传真021-63326786网址wwwdfzqcomcn东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格据此开展发布证券研究报告业务东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系因此投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素