投资要点
　　工业金属：商品价格进入震荡区间
　　铝：需求季节性走弱，限电限产卷土重来
　　本周电解铝价格震荡运行，整体周环比下跌2.18%。基本面来看，本周供给维持小幅增长，周内贵州电网发布对电解铝厂实施负荷管理的通知，减产规模预计达40万吨。需求淡季下，下游铝加工企业开工率持续下滑。整体来看，电解铝供需基本面偏弱，但宏观刺激政策以及低库存水平对铝价有支撑，预计短期铝价以震荡运行为主。主要受益标的有神火股份、云铝股份、索通发展等。
　　铜：美联储鹰派预期再起，铜价短期承压
　　本周铜价震荡走弱。宏观上，虽然美联储终点利率指引上调至5%以上，叠加欧洲央行紧缩政策表态偏鹰，均超市场预期，铜价承压。基本面上，供给端受疫情和冶炼厂检修，现货供给仍然偏紧，而需求面除了受淡季影响外，疫情持续扩散以及部分工厂提前放假，使得下游需求依旧偏弱。临近年末，基本面变化逐渐趋于平淡，铜价更多受宏观预期所影响，后续铜价或延续震荡偏强格局，建议关注西部矿业、江西铜业、铜陵有色等。
　　能源金属：钴锂价格偏弱运行
　　锂：采购情绪偏谨慎，锂价小幅回落
　　本周碳酸锂价格环比下降，氢氧化锂等其他锂盐价格环比持平。目前天气逐步转冷，盐湖端产量可能受限；邻近年末，厂家停产检修计划逐步落实。本周碳酸锂产量环比下降，氢氧化锂产量环比增长，供给端总体偏紧。受前期电池厂被砍单事件影响，正极材料厂扩产产能并未充分释放，且生产中优先使用库存锂盐，下游采购欲望较弱。短期需求遇冷，锂盐成交价格走低，但在供需格局总体偏紧的情况下，年内锂盐价格仍有望在高位延续。主要受益标的有赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能等。
　　钴：钴价整体偏弱
　　本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势。从基本面上看，国内供给逐步增加，但需求增长相对较缓，市场观望情绪加重，价格整体偏弱。
　　稀土：稀土价格偏强震荡
　　本周稀土市场持续回暖，氧化镨、氧化钕价格分别上涨1.01%、3.31%。基本面来看，目前稀土现货紧缺，周内赣州稀土行业发布《关于2023年春节期间停产检修的倡议书》，需求端，下游磁材厂商仍以刚需采购为主。整体来看，短期内稀土价格偏强震荡。
　　贵金属：美联储偏鹰释放信号，贵金属价格震荡
　　本周贵金属价格走势整体震荡。本周美国将终点利率指引升至5.1%，叠加欧洲央行释放鹰派信号，整体超市场预期，贵金属价格短线急速回落；但另一方面，随着经济衰退预期进一步发酵，加之美国核心CPI数据快速下行，市场对联储持续鹰派预期管理存疑，多空博弈加剧。中期而言，伴随着美国经济逐步回落，联储货币政策面临进一步转向可能，考虑到近期贵金属板块已经有所回调，板块配置价值再次突显，建议关注盛达资源、银泰黄金、赤峰黄金、山东黄金等。
　　风险提示：宏观经济不及预期、货币政策超预期收缩、国内疫情反复等

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId有色金属title铜铝价格震荡走低inve推stSu荐ggestion维持investSuggesticreateTime1onChan2022年12月18日ge投资要点行重点公司工业金属商品价格进入震荡区间业EPS元铝需求季节性走弱限电限产卷土重来重点公司周21A22E本周电解铝价格震荡运行整体周环比下跌218基本面来看本周供给维持小幅增长报天齐锂业2691267周内贵州电网发布对电解铝厂实施负荷管理的通知减产规模预计达40万吨需求淡季下赣锋锂业373967下游铝加工企业开工率持续下滑整体来看电解铝供需基本面偏弱但宏观刺激政策以永兴材料2191626及低库存水平对铝价有支撑预计短期铝价以震荡运行为主主要受益标的有神火股份神火股份144321云铝股份索通发展等索通发展135301铜美联储鹰派预期再起铜价短期承压博威合金039074本周铜价震荡走弱宏观上虽然美联储终点利率指引上调至5以上叠加欧洲央行紧缩明泰铝业194171政策表态偏鹰均超市场预期铜价承压基本面上供给端受疫情和冶炼厂检修现货来源兴业证券经济与金融研究院注标注来自iFinD预测供给仍然偏紧而需求面除了受淡季影响外疫情持续扩散以及部分工厂提前放假使得相关rel报ate告dReport下游需求依旧偏弱临近年末基本面变化逐渐趋于平淡铜价更多受宏观预期所影响后续铜价或延续震荡偏强格局建议关注西部矿业江西铜业铜陵有色等兴证金属有色谨慎情绪蔓延导致锂价有所回调能源金属钴锂价格偏弱运行2022-12-11兴证金属有色商品价格锂采购情绪偏谨慎锂价小幅回落延续反弹态势2022-12-05本周碳酸锂价格环比下降氢氧化锂等其他锂盐价格环比持平目前天气逐步转冷盐湖兴证金属有色继续关注端产量可能受限邻近年末厂家停产检修计划逐步落实本周碳酸锂产量环比下降氢贵金属布局机会2022-11-26氧化锂产量环比增长供给端总体偏紧受前期电池厂被砍单事件影响正极材料厂扩产产能并未充分释放且生产中优先使用库存锂盐下游采购欲望较弱短期需求遇冷锂分析em师ailAuthor盐成交价格走低但在供需格局总体偏紧的情况下年内锂盐价格仍有望在高位延续主赖福洋要受益标的有赣锋锂业天齐锂业永兴材料盛新锂能等laifuyangxyzqcomcnS0190522050001钴钴价整体偏弱本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势从基本面上看国内供给逐步增加但需求增长相assAuthor对较缓市场观望情绪加重价格整体偏弱稀土稀土价格偏强震荡本周稀土市场持续回暖氧化镨氧化钕价格分别上涨101331基本面来看目前研究助理稀土现货紧缺周内赣州稀土行业发布关于2023年春节期间停产检修的倡议书需求端下游磁材厂商仍以刚需采购为主整体来看短期内稀土价格偏强震荡贵金属美联储偏鹰释放信号贵金属价格震荡本周贵金属价格走势整体震荡本周美国将终点利率指引升至51叠加欧洲央行释放鹰赵远喆zhaoyuanjixyzqcomcn派信号整体超市场预期贵金属价格短线急速回落但另一方面随着经济衰退预期进一步发酵加之美国核心CPI数据快速下行市场对联储持续鹰派预期管理存疑多空博弈加剧中期而言伴随着美国经济逐步回落联储货币政策面临进一步转向可能考虑到近期贵金属板块已经有所回调板块配置价值再次突显建议关注盛达资源银泰黄金赤峰黄金山东黄金等风险提示宏观经济不及预期货币政策超预期收缩国内疫情反复等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1行情表现周回顾-4-2基本面跟踪-5-21工业金属商品价格进入震荡区间-5-22能源金属钴锂价格偏弱运行-12-23贵金属美联储偏鹰释放信号贵金属价格震荡-15-24其他小金属钼精矿价格上涨-16-3行业周动态-17-31行业重点新闻-17-32公司公告-19-4风险提示-19-图目录图1本周有色板块下跌433跑输上证综指311pct-4-图2本周有色细分板块中稀土及磁性材料板块跌幅最小锂板块居后-4-图3本周氧化铝价格指数周环比上涨125-7-图42022年11月氧化铝开工率月环比下跌21pct-7-图52022年11月氧化铝产量月环比减少38万吨-7-图6本周预焙阳极价格环比持平-7-图7本周预焙阳极吨盈利环比上升8元-7-图8本周A00铝锭平均含税价下降218-8-图9本周三大交易所库存周环比增加07万吨-8-图10本周电解铝社会库存周环比减少18万吨-8-图112022年10月电解铝开工率月环比提高02pct-8-图122022年11月电解铝产量月环比下降78万吨-8-图13本周电解铝吨盈利下降648元-9-图14本周电解铝下游开工率略有下降-9-图15本周电解铝表观消费量上升141万吨万吨-9-图16本周铜精矿市场均价周环比下降180-10-图17本周铜精矿TC加工费周环比下降094-10-图18本周电解铜均价周环比下降179-10-图19本周三大交易所铜库存周环比减少162万吨-10-图20本周电解铜社库含保税增加065万吨-10-图212022年11月电解铜开工率月环比下降016pct-11-图222022年11月电解铜产量月环比下降016万吨-11-图232022年11月电解铜制杆开工率环比下降005pct-11-图242022年11月铜管开工率环比下降179pct-11-图252022年10月铜板带开工率下降011pct-11-图262022年11月电线电缆开工率环比下降11pct-11-图272022年12月碳酸锂开工率环比下降5pct-13-图282022年12月氢氧化锂开工率环比下降4pct-13-图292022年12月碳酸锂产量环比下降73-13-图302022年12月氢氧化锂产量环比下降06-13-图312022年10月碳酸锂库存环比下降-13-图32本周6um8um铜箔加工费上升-13-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图332022年12月三元材料开工率环比下降9pct-14-图342022年12月磷酸铁锂开工率环比下降9pct-14-图352022年12月三元材料产量环比下降11-14-图362022年12月磷酸铁锂产量环比下降89-14-图37本周氧化镨价格变动幅度为101-15-图38本周氧化钕价格变动幅度为331-15-图39本周氧化镝价格变动幅度为292-15-图40本周氧化铽价格变动幅度为212-15-图41本周氧化镧价格变动幅度为000-15-图42本周氧化铈价格变动幅度为000-15-图43本周钛精矿价格变动幅度为000-16-图44本周海绵钛价格变动幅度为000-16-图45本周钼精矿价格变动幅度为850-16-图46本周黑钨精矿价格变动幅度为090-16-图47本周镁锭价格变动幅度为-230-17-图48本周电解锰价格变动幅度为-057-17-表目录表1本周有色板块整体上涨龙磁科技涨幅居前万顺新材跌幅居前-5-表2本周工业金属价格小幅上涨-5-表3本周工业金属持续去库-6-表4本周锂镍金属价格小幅下跌-12-表5本周贵金属价格小幅震荡-16-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报1行情表现周回顾本周1212-1216上证综指下跌122有色板块申万一级行业分类下跌433跑输上证综指311pct从有色细分板块中信三级行业分类来看本周稀土及磁性材料板块跌幅最小周跌幅为132而锂板块排名相对靠后具体到个股方面本周涨幅前五分别是龙磁科技3133安泰科技751宏创控股571宁波韵升453西部材料453鑫铂股份等相对跌幅居前图1本周有色板块下跌433跑输上证综指311pct资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理分类采用申万一级行业指数图2本周有色细分板块中稀土及磁性材料板块跌幅最小锂板块居后资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理分类采用中信三级行业指数请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报表1本周有色板块整体上涨龙磁科技涨幅居前万顺新材跌幅居前涨幅前五周涨跌幅跌幅前五周涨跌幅300835SZ龙磁科技3133003038SZ鑫铂股份-1525000969SZ安泰科技751000975SZ银泰黄金-1230002379SZ宏创控股571603876SH鼎胜新材-904600366SH宁波韵升453300697SZ电工合金-823002149SZ西部材料453300057SZ万顺新材-742资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理2基本面跟踪21工业金属商品价格进入震荡区间本周1212-1216SHFE铜铝铅锌镍锡分别收于65260元吨18740元吨15550元吨24090吨215610元吨191110元吨周涨跌幅分别达到-277-270-164-350-267-380本周LME铜铝铅锌镍锡分别收于8303美元吨2379美元吨2146美元吨3050美元吨28265美元吨23600美元吨周涨跌幅分别达到-214-368-099-550-189-234表2本周工业金属价格小幅上涨品种分类单位现价本周涨跌本周涨跌幅年初至今涨跌幅铜SHFE铜元吨65260-1860-277-641LME铜美元吨8303-182-214-1523铝SHFE铝元吨18740-520-270-727LME铝美元吨2379-91-368-1601铅SHFE铅元吨15550-260-164107LME铅美元吨2146-22-099-664锌SHFE锌元吨24090-875-350017LME锌美元吨3050-178-550-1474镍SHFE镍元吨215610-5910-2674132LME镍美元吨28265-545-1893434锡SHFE锡元吨191110-7540-380-3409LME锡美元吨23600-565-234-3980资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理本周SHFE铜铝铅锌镍锡库存增减分别达到-145万吨011万吨114万吨022万吨-003万吨002万吨库存周变动幅度分别达到-184712425951084-910351本周LME铜铝铅锌镍锡库存增减分别达到-013万吨061万吨000万吨-006万吨006万吨-001万吨库存周变动幅度分别达到-155129请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报000-168119-430表3本周工业金属持续去库本周库存本周库存变动年初至今库存变动品种分类单位现库存变动幅度幅度SHFE万吨640-145-18476773铜LME万吨841-013-155-545COMEX万吨348-003-093-4999SHFE万吨924011124-7145铝LME万吨4777061129-4914COMEX万吨188-001-032-3851SHFE万吨5541142595-3584铅LME万吨244000000-5536SHFE万吨2260221084-6091锌LME万吨366-006-168-8167SHFE万吨032-003-910-3656镍LME万吨539006119-4714SHFE万吨05900235136794锡LME万吨030-001-4304876资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理211铝需求季节性走弱限电限产卷土重来本周1212-1216氧化铝价格指数收于2910元吨周环比上涨191预焙阳极价格收于7771元吨周环比不变预焙阳极平均吨亏损294元吨亏损周环比减少8元本周A00铝锭平均含税价收于18840元吨周环比下跌218三大交易所SHFELMECOMEX铝库存累计达到580万吨周环比增加07万吨电解铝社会库存达到482万吨电解铝周度社会库存周环比减少18万吨电解铝行业平均吨盈利494元周环比下降648元下游方面企业开工率略有下降本周铝型材铝板带铝箔铝线览龙头企业周度开工率分别为6437780658周变动幅度分别为0pct-10pct-05pct-02pct本周电解铝价格震荡运行整体周环比下跌218基本面来看本周供给维持小幅增长周内贵州电网发布对电解铝厂实施负荷管理的通知减产规模预计达40万吨需求淡季下下游铝加工企业开工率持续下滑整体来看电解铝供需基本面偏弱但宏观刺激政策以及低库存水平对铝价有支撑预计短期铝价以震荡运行为主请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报图3本周氧化铝价格指数周环比上涨125资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图42022年11月氧化铝开工率月环比下跌21pct图52022年11月氧化铝产量月环比减少38万吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图6本周预焙阳极价格环比持平图7本周预焙阳极吨盈利环比上升8元资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报图8本周A00铝锭平均含税价下降218资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图9本周三大交易所库存周环比增加07万吨图10本周电解铝社会库存周环比减少18万吨资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图112022年10月电解铝开工率月环比提高02pct图122022年11月电解铝产量月环比下降78万吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图13本周电解铝吨盈利下降648元图14本周电解铝下游开工率略有下降资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图15本周电解铝表观消费量上升141万吨万吨资料来源SMM百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理212铜美联储鹰派预期再起铜价短期承压本周1212-1216铜精矿市场均价收于54840元吨周环比下降180铜精矿TC加工费收于8767美元吨周环比下降094本周电解铜均价收于65755元吨周环比下降179三大交易所SHFELMECOMEX铜库存累计达到183万吨周环比减少162万吨电解铜社会库存总数含保税达到144万吨周环比增加065万吨本周铜价震荡走弱宏观上虽然美联储终点利率指引上调至5以上叠加欧洲央行紧缩政策表态偏鹰均超市场预期铜价承压基本面上供给端受疫情和冶炼厂检修现货供给仍然偏紧而需求面除了受淡季影响外疫情持续扩散以及部分工厂提前放假使得下游需求依旧偏弱临近年末基本面变化逐渐趋于平淡铜价更多受宏观预期所影响后续铜价或延续震荡偏强格局请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报图16本周铜精矿市场均价周环比下降180图17本周铜精矿TC加工费周环比下降094资料来源百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图18本周电解铜均价周环比下降179资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图19本周三大交易所铜库存周环比减少162万吨图20本周电解铜社库含保税增加065万吨资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报图212022年11月电解铜开工率月环比下降016pct图222022年11月电解铜产量月环比下降016万吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图232022年11月电解铜制杆开工率环比下降图242022年11月铜管开工率环比下降179pct005pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图252022年10月铜板带开工率下降011pct图262022年11月电线电缆开工率环比下降11pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报22能源金属钴锂价格偏弱运行本周1212-1216锂辉石精矿工业级碳酸锂电池级碳酸锂电池级氢氧化锂与金属锂价格分别收于5510美元吨525万元吨555万元吨560万元吨2945万元吨周涨跌幅分别达到000-223-160-1230本周硫酸钴氯化钴四氧化三钴碳酸钴电解钴与电池级硫酸镍价格分别收于515万元吨620万元吨2115万元吨1400万元吨3285万元吨393万元吨周涨跌幅分别达到-190-236-117-311-030-224本周碳酸锂价格环比下降氢氧化锂等其他锂盐价格环比持平目前天气逐步转冷盐湖端产量可能受限邻近年末厂家停产检修计划逐步落实本周碳酸锂产量环比下降氢氧化锂产量环比增长供给端总体偏紧受前期电池厂被砍单事件影响正极材料厂扩产产能并未充分释放且生产中优先使用库存锂盐下游采购欲望较弱短期需求遇冷锂盐成交价格走低但在供需格局总体偏紧的情况下年内锂盐价格仍有望在高位延续本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势从基本面上看国内供给逐步增加但需求增长相对较缓市场观望情绪加重价格整体偏弱表4本周锂镍金属价格小幅下跌品种分类单位现价本周涨跌本周涨跌幅年初至今涨跌幅锂锂辉石精矿6CIF中国美元吨55100000000015628碳酸锂992工业零级国产万元吨5250-120-22310710碳酸锂995电池级国产万元吨5550-090-16010182氢氧化锂565电池级微粉万元吨5600-070-12314401型国产金属锂99工电国产万元吨2945000000012060钴硫酸钴205国产万元吨515-010-190-4951氯化钴242国产万元吨620-015-236-4939四氧化三钴728国产万元吨2115-025-117-4611碳酸钴46国产万元吨1400-045-311-4766电解钴998金赞万元吨3285-010-030-3255镍电池级硫酸镍万元吨393-009-2241214资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报图272022年12月碳酸锂开工率环比下降5pct图282022年12月氢氧化锂开工率环比下降4pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图292022年12月碳酸锂产量环比下降73图302022年12月氢氧化锂产量环比下降06资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图312022年10月碳酸锂库存环比下降图32本周6um8um铜箔加工费上升资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图332022年12月三元材料开工率环比下降9pct图342022年12月磷酸铁锂开工率环比下降9pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图352022年12月三元材料产量环比下降11图362022年12月磷酸铁锂产量环比下降89资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理本周1212-1216氧化镨氧化钕氧化镝氧化铽氧化镧氧化铈分别收于700元公斤780元公斤2470元公斤13745元公斤80元公斤85元公斤周变动幅度分别为101331292212000000本周稀土市场持续回暖氧化镨氧化钕价格分别上涨101331基本面来看目前稀土现货紧缺周内赣州稀土行业发布关于2023年春节期间停产检修的倡议书需求端下游磁材厂商仍以刚需采购为主整体来看短期内稀土价格偏强震荡请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图37本周氧化镨价格变动幅度为101图38本周氧化钕价格变动幅度为331资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图39本周氧化镝价格变动幅度为292图40本周氧化铽价格变动幅度为212资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图41本周氧化镧价格变动幅度为000图42本周氧化铈价格变动幅度为000资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理23贵金属美联储偏鹰释放信号贵金属价格震荡本周1212-1216COMEX黄金SHFE黄金分别收于18030美元盎司40290元克周涨跌幅分别达到-035-014本周COMEX白银SHFE白银分别收于2341美元盎司5208元千克周涨跌幅分别达到-114-089本周贵金属价格走势整体震荡本周美国将终点利率指引升至51叠加欧洲央行释放鹰派信号整体超市场预期贵金属价格短线急速回落但另一方面随请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报着经济衰退预期进一步发酵加之美国核心CPI数据快速下行市场对联储持续鹰派预期管理存疑多空博弈加剧中期而言伴随着美国经济逐步回落联储货币政策面临进一步转向可能考虑到近期贵金属板块已经有所回调板块配置价值再次突显表5本周贵金属价格小幅震荡年初至今涨跌品种分类单位现价本周涨跌本周涨跌幅幅黄金COMEX黄金美元盎司180300-640-035-065SHFE黄金元克40290-056-014838白银COMEX白银美元盎司23410-027-114139SHFE白银元千克520800-4700-089909资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理24其他小金属钼精矿价格上涨本周1212-1216钛精矿海绵钛钼精矿黑钨精矿镁锭电解锰分别收于2115元吨78000元吨3830元吨112万元吨23350元吨17300元吨周变动幅度分别为000000850090-230-057图43本周钛精矿价格变动幅度为000图44本周海绵钛价格变动幅度为000资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图45本周钼精矿价格变动幅度为850图46本周黑钨精矿价格变动幅度为090资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报图47本周镁锭价格变动幅度为-230图48本周电解锰价格变动幅度为-057资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理3行业周动态31行业重点新闻Cobre铜矿被令停业巴拿马政府命令第一量子矿业公司FirstQuantum停止其Cobre巴拿马铜矿的运营此前该公司未能与加拿大矿商就新合同的条款达成一致这一举动在拉丁美洲国家中并不常见此前第一量子公司错过了最后期限未能签署自2021年9月以来一直在进行的特许权使用费协议资料来源上海有色网Barrick重启70亿美元RekoDiq铜金项目Barrick黄金公司正着手建设其RekoDiq铜金项目Barrick和巴基斯坦政府在12月初达成的协议中概述了获得法院认可的一个条件即恢复RekoDiq的工作该项目拥有全球最大的未开发铜金矿床之一自2011年以来由于其许可程序的合法性存在争议该项目一直被搁置资料来源上海有色网力拓完成收购成功掌控蒙古巨型铜金矿当地时间周五12月16日矿业巨头力拓公司宣布已完成对加拿大矿业公司绿松石山资源TurquoiseHillResources剩余49股权的收购力拓此前已拥有绿松石山51的股份求购剩余49的股份是为了获得更多奥尤陶勒盖OyuTolgoi铜金矿的控制权奥尤陶勒盖是目前世界上已知的最大铜金矿之一位于蒙古南戈壁省汗包格德县境内绿松石山拥有该矿66的请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报股份剩余股份则由蒙古政府掌控资料来源上海有色网斯诺威矿业第十轮拍卖临时中止据12月15日淘宝网阿里资产破产拍卖平台显示原定于在12月15日下午1600进行的雅江县斯诺威矿业发展有限公司542857股权第十轮拍卖已中止据平台信息显示因雅江县斯诺威矿业发展有限公司重整计划草案可能对本标的有重大影响本标的中止拍卖恢复拍卖时间另行通知资料来源上海有色网Eldorado全面重启Skouries金铜项目加拿大Eldorado黄金公司表示董事会已经批准了一项投资决定并全面重启其在希腊北部的Skouries金铜项目的建设活动由于政府延迟发放许可证和社区的反对这个储量为370万盎司黄金和17亿磅铜的拟建矿山在2017年至2021年期间暂停开采资料来源上海有色网Albemarle将斥资18亿美元在美建立锂研究中心全球顶级锂供应商Albemarle将投资至少18亿美元在美国北卡罗来纳州建立一个新科技园预计将在那里推进锂和其他产品的研究该矿商预计位于夏洛特大学城地区的新工厂的创新将改善锂的回收和生产方法并引入新形式的锂以实现电池性能的突破首席执行官KentMasters在声明中表示Albemarle科技园是我们从矿山到市场创新战略的一部分旨在投资美国电动汽车电池供应链并成为下一代储能先进锂材料的领导者资料来源上海有色网力拓不放弃Jadar同时积极寻找其它锂矿全球第二大矿业公司还力拓周二表示正在积极寻找锂资产因为它预计用于制造电动汽车电池的金属价格将在很长一段时间内保持高位今年年初在政府吊销了该公司在塞尔维亚的24亿美元Jadar锂矿的许可证后该公司不得不搁置了该项目力拓在其网站上发布的一份报告中证实它没有完全放弃Jadar因为它仍然认为该项目是其投资组合的一部分并表示打算降低开发过程中的风险资料来源上海有色网Cochilco将明年铜价预估下调至37美元磅由于供应量增加智利国有铜业委员会Cochilco周三将2023年铜价预测下调至每磅370美元该机构7月曾预计2023年铜价为每磅395美元矿业部长MarcelaHernando在Cochilco的声明中表示铜价预期下调是由于金属供应将增长约39而需求只会增加24从而导致大量过剩Cochilco执行副总裁JoaquinMorales补充道中国经济增速放缓通胀持请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报续加剧利率长期处于高水平以及欧洲经济衰退程度超出预期等其他因素也导致了预测的降低Cochilco还将其2022年的预测从7月份估计的平均400美元磅略微下调至398美元磅资料来源上海有色网Barrick的Lama项目将向Metalla支付特许权使用费MetallaRoyaltyStreaming周一宣布了其版税组合的重大增加BarrickGold持有的位于阿根廷圣胡安的Lama项目根据与公平交易第三方签订的特许权使用费购买协议Metalla将获得现有的25至375的黄金和白银总价值回报GVR特许权使用费以及从Lama项目的大部分中提取的铜和其他非贵金属的025至30的净冶炼厂回报NSR特许权使用费总费用为750万美元的普通股和现金资料来源上海有色网32公司公告鑫铂股份非公开发行部分限售股份解禁上市流通本次解除限售股份股东共有15名合计解除限售的股份数量为141573万股占公司总股本的959本次限售股上市流通日期为2022年12月16日株冶集团拟以发行股份及支付现金方式收购水二山有色100股权公司拟以发行股份及支付现金方式收购水二山有色金属有限公司100股权拟以发行股份方式收购湖南株冶有色金属有限公司部分股权海南矿业项目开工建设公司全资子公司星之海新材料电池级氢氧化锂项目一期今日已正式开始施工建设项目拟建设一条2万吨年单水氢氧化锂生产线仓库及配套公用设施总投资1056亿元其中固定资产投资9亿元建设周期为15-18个月宁波韵升关于以集中竞价交易方式首次回购股份的公告2022年12月15日宁波韵升股份有限公司通过集中竞价交易方式首次回购股份数量为39万余股占公司目前总股本的比例为004成交的最高价为1100元股成交的最低价为1061元股支付的总金额为427万3522元不含交易费用4风险提示宏观经济不及预期货币政策超预期收缩国内疫情反复等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除外审慎增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级公司股价或行业指数相对同期相关减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5证券市场代表性指数的涨跌幅其中无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确A股市场以上证综指或深圳成指为基定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级准香港市场以恒生指数为基准美国推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数市场以标普500或纳斯达克综合指数为行业评级中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平基准回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层层01-08单元座52楼邮编200135邮编100020邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-