本周新房成交环比上升，同比降幅扩大；二手房成交环比下降，同比增速下降。土地市场环比量价齐升，溢价率同环比均上升。
　　核心观点
　　本周新房成交环比上升，同比降幅扩大；二手房成交环比下降，同比增速下降。43城新房成交面积332.6万平，环比上升0.5%，同比下降38.5%，同比降幅较上周扩大了13.6个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为5.5%、-14.9%、38.8%，同比增速分别为-18.8%、-37.0%、45.1%，一、二线城市同比降幅扩大了17.6、20.8个百分点，三线城市同比增幅扩大了43.5个百分点。15城二手房成交面积119.2万平，环比下降7.9%，同比下降3.0%，同比增速较上周下降了11.2个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为-7.6%、-8.7%、-12.7%，同比增速分别为-29.0%、18.1%、53.6%，一线城市同比增速上升了3.9个百分点，二、三线城市同比增速下降了3.2、29.3个百分点。
　　新房库存面积环比上升，去化周期同环比均上升。14城新房库存面积为1.06亿平，环比上升0.4%，同比上升1.9%，去化周期为14.6个月，环比上升0.7月，同比上升3.1个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为-0.3%、1.6%、0.0%；去化周期分别为12.0、12.4、15.2个月，一、二、三线城市环比上升0.4、0.6、1.1个月。
　　土地市场同环比量价齐升，溢价率同环比均上升。百城土地成交建面6234万平，环比上升13.0%，同比上升41.4%；成交土地总价1633亿元，环比上升13.8%，同比上升45.4%；楼面均价2619元/平，环比上升0.7%，同比上升2.8%；溢价率2.44%，环比上升8.0%，同比上升50.6%。
　　本周房企国内债券发行规模同环比上升。房地产行业国内债券总发行量为221.8亿元，同比上升8.4%，环比上升61.2%；净融资额为169.8亿元。其中国企国内债券总发行量为201.8亿元，同比上升12.3%，环比上升142.2%；净融资额为176.6亿元。民企国内债券总发行量为20.0亿元，总偿还量为26.7亿元，同比下降58.7%；净融资额为-6.7亿元。
　　板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-2.5%，较上周下降5.3个百分点；相对沪深300收益为-1.4%，较上周下降0.9个百分点。房地产板块PE为14.07X，较上周下降0.35X。北上资金对医药生物、银行和食品饮料加仓金额较大，分别为32.77、16.86和16.36亿元。对房地产的持股占比无变化（上周上升0.11%），净买入7.06亿元（上周净买入19.19亿元）。
　　投资建议
　　当前行业更多呈现出强政策预期、弱基本面的态势。本周统计局数据显示，11月销售、投资、新开工、竣工、到位资金等各项核心指标均下行，我们认为11月以来密集出台的政策，从政策起效到销售复苏、销售改善传导到投资修复，仍然需要一个过程，今年末明年初基本面大概率延续当前形势。结合本周刘鹤副总理明确“房地产行业是国民经济支柱”的表述，未来供需两端放松政策仍有优化空间，促进基本面缓慢修复、进一步改善优质企业资金面等方面的新举措或将出台。此外，本周中央经济工作会议对房地产的表述更多放在了“有效防范化解重大经济金融风险”部分，可见中央对于房地产风险的高度重视，一方面在于“保交楼”，另一方面重点提及“有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况”，头部房企风险、资产负债状况或是2023年需要格外注意的行业风险点。具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：新城控股、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。

研究报告全文：房地产行业证券研究报告行业周报2022年12月19日TableIndustryRank房地产行业第50周周报12月10日-12月16日强于大市新房成交同比降幅扩大改善行业资产负债结构的新举措有望出台本周新房成交环比上升同比降幅扩大二手房成交环比下降同比增速下降土地市场环比量价齐升溢价率同环比均上升核心观点本周新房成交环比上升同比降幅扩大二手房成交环比下降同比增速下降43城新房成交面积3326万平环比上升05同比下降385同比降幅较上周扩大了136个百分点一二三线城市环比增速分别为55-149388同比增相关研究报告速分别为-188-370451一二线城市同比降幅扩大了176208个百分点三线城市同比增幅扩大了435个百分点15城二手房成交面积1192万平环房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度比下降79同比下降30同比增速较上周下降了112个百分点一二三线探底房企到位资金持续承压20221216城市环比增速分别为-76-87-127同比增速分别为-290181536房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持一线城市同比增速上升了39个百分点二三线城市同比增速下降了32293个续低迷房企非房款到位资金降幅收窄20221115百分点新房库存面积环比上升去化周期同环比均上升14城新房库存面积为106亿平银保监允许保函臵换预售资金规定的点评允许保函环比上升04同比上升19去化周期为146个月环比上升07月同比上升臵换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步缓31个月一二三线城市库存面积环比增速分别为-031600去化周期解20221115分别为120124152个月一二三线城市环比上升040611个月房地产行业2022年10月月报需求端仍然低迷民土地市场同环比量价齐升溢价率同环比均上升百城土地成交建面6234万平环企资金支持力度加大20221114比上升130同比上升414成交土地总价1633亿元环比上升138同比上房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率升454楼面均价2619元平环比上升07同比上升28溢价率244环现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房比上升80同比上升506企优势显著2022114本周房企国内债券发行规模同环比上升房地产行业国内债券总发行量为2218亿中国真实住房需求还有多少2022版202283元同比上升84环比上升612净融资额为1698亿元其中国企国内债券总凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局的发行量为2018亿元同比上升123环比上升1422净融资额为1766亿元思考2022615民企国内债券总发行量为200亿元总偿还量为267亿元同比下降587净融2022年五问房地产行业2021126资额为-67亿元从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与当板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-25较上周下降53个百分点相对前房企的生存法则2022331沪深300收益为-14较上周下降09个百分点房地产板块PE为1407X较上周从路径估算总额预期影响海外经验来理解我国下降035X北上资金对医药生物银行和食品饮料加仓金额较大分别为3277房地产税改革试点202110261686和1636亿元对房地产的持股占比无变化上周上升011净买入706亿2021年集中土拍元年深度解读与展望全年集中土拍呈现热冷稳趋势央国企或将持续土拍主导地元上周净买入1919亿元位202233投资建议当前行业更多呈现出强政策预期弱基本面的态势本周统计局数据显示11月销售投资新开工竣工到位资金等各项核心指标均下行我们认为11月以来密集出台的政策从政策起效到销售复苏销售改善传导到投资修复仍然需要一个过程今年末明年初基本面大概率延续当前形势结合本周刘鹤副总理明确房地产行业是国民经济支柱的表述未来供需两端放松政策仍有优化空间促进基本面缓慢修复进一步改善优质企业资金面等方面的新举措或将出台此外本周中中银国际证券股份有限公司央经济工作会议对房地产的表述更多放在了有效防范化解重大经济金融风险部具备证券投资咨询业务资格分可见中央对于房地产风险的高度重视一方面在于保交楼另一方面重点提及有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况头部房企风险资产负债状况或是2023年需要格外注意的行业风险点具体标的我们建议关注两条主线1主流的央国企和区域深耕型房企稳健经营的同时仍能保持一定拿地强房地产行业度行业见底复苏后带来行情招商蛇口保利发展建发国际集团华发股证券分析师夏亦丰份滨江集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企新城控股金地集团万科A绿地控股龙湖集团862120328348TableAnalyseryifengxiabocichinacom风险提示证券投资咨询业务证书编号S1300521070005房地产调控升级销售超预期下行融资收紧证券分析师许佳璐862120328710jialuxubocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521110002TableTitle目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾175本周重点公司公告206本周房企债券发行情况237投资建议268风险提示279附录282022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日2图表目录图表143个城市新房成交套数为29万套环比上升38同比下降4226图表243个城市新房成交面积为3326万平方米环比上升05同比下降3856图表317个大中城市新房成交套数为22万套环比上升22同比下降2496图表417个大中城市新房成交面积为2478万平方米环比下降27同比下降2446图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为78-1003326图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为55-1493886图表7其余26个城市本周新房成交套数为07万套环比上升91同比下降6647图表8其余26个城市成交面积为848万平方米环比上升113同比下降6027图表915个城市新房库存套数为1072万套环比上升08同比上升297图表108个大中城市新房库存套数为591万套环比上升06同比上升357图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为-0512307图表12其余7个城市新房库存套数为480万套环比上升11同比上升237图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为156120249个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为111146104个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为16538236131个月8图表1614个城市新房库存面积为106177万平方米环比上升04同比上升198图表179个大中城市新房库存面积为75179万平方米环比上升05同比上升088图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为-0316009图表19其余5个市新房库存面积为30998万平方米环比基本无变化同比上升479图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为146125245个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为120124152个月9图表2215个城市二手房成交套数为12万套环比下降59同比下降069图表2315个城市二手房成交面积为1192万平方米环比下降79同比下降309图表2411个大中城市二手房成交套数为11万套环比下降65同比上升18102022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日3图表2511个大中城市二手房成交面积为1039万平方米环比下降90同比上升7610图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为-75-54-12110图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为-76-87-12710图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比基本无变化同比下降16310图表29其余4个城市成交面积为153万平方米环比基本无变化同比下降41910图表30百城成交全类型土地数量为915宗环比上升169同比上升39911图表31百城成交土地规划建筑面积为6234万平方米环比上升130同比上升41411图表32百城成交土地总价为1633亿元环比上升138同比上升45411图表33百城成交土地楼面均价为2619元平方米环比上升07同比上升2811图表34百城成交土地溢价率为244环比上升80同比上升50611图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为308-6524712图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-370-51186712图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为1226-7319312图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-66139216312图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为5415914212图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为1363-177252312图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-526251-4313图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为5971-20811413图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为30815727813图表44百城成交住宅类土地数量为339宗环比上升319同比上升94813图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为2970万平方米环比上升462同比上升71613图表46百城成交住宅土地总价为1312亿元环比上升97同比下降64614图表47百城成交住宅土地楼面均价为4419元平方米环比下降249同比下降4114图表48百城成交土住宅类地溢价率为26环比上升275同比上升132114图表49一二三线住宅成交土地数量环比增速分别为140024635114图表50二三线住宅成交土地数量同比增速分别为3152690142022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日4图表51一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为94344245815图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-43282815图表53一二三线城市成交土地总价环比增速分别为15-622246915图表54二三线城市成交土地总价同比增速为-304503515图表55一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-517-151-26715图表56一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为8935-27357715图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为36915129915图表582022年第50周大事件16图表59房地产行业绝对收益为-25较上周下跌53个百分点17图表60房地产行业相对收益为-14较上周下跌09个百分点17图表61房地产板块PE为1407X较上周下降035X18图表62北上资金对医药生物银行和食品饮料加仓金额较大分别为32771686和1636亿元18图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为招商蛇口阳光城绿地控股19图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为美的臵业越秀地产华润臵地19图表652022年第50周12月10日-12月16日重点公司公告汇总21续图表652022年第50周12月10日-12月16日重点公司公告汇总22图表662022年第50周房地产行业国内债券总发行量为2218亿元同比上升84环比上升61223图表672022年第50周房地产行业国内债券总偿还量为519亿元同比下降673环比上升40724图表682022年第50周房地产行业国内债券净融资额为1698亿元24图表69本周债券发行量最大的房企为招商局蛇口工业区控股股份有限公司上海城投控股股份有限公司万科企业股份有限公司发行量分别为264020002000亿元25图表70本周债券偿还量最大的房企为上海金桥出口加工区开发股份有限公司广州合景控股集团有限公司大华集团有限公司偿还量分别为900800600亿元25图表71报告中提及上市公司估值表26图表72城市数据选取清单282022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第50周12月10日-12月16日相比于上周新房房成交量上升二手房成交量下降新房库存量上升去化周期较上周有所提升11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为29万套环比上升38同比下降422成交面积为3326万平方米环比上升05同比下降385其中17个大中城市新房成交套数为22万套环比上升22同比下降249成交面积为2478万平方米环比下降27同比下降244一二三线城市新房成交套数分别为071105万套环比增速分别为78-100332同比增速分别为-203-411653一二三线城市新房成交面积分别为7011324453万平方米环比增速分别为55-149388同比增速分别为-188-370451其余26个城市本周新房成交套数为07万套环比上升91同比下降664成交面积为848万平方米环比上升113同比下降602图表143个城市新房成交套数为29万套环比上升图表243个城市新房成交面积为3326万平方米环比上38同比下降422升05同比下降385资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为22万套环比上图表417个大中城市新房成交面积为2478万平方米环升22同比下降249比下降27同比下降244资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为78-10033255-149388资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为07万套环图表8其余26个城市成交面积为848万平方米环比上比上升91同比下降664升113同比下降602资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1072万套环比上升08同比上升29其中8个大中城市新房库存套数为591万套环比上升06同比上升35一二三线城市新房库存套数分别为31219980万套一二三线城市环比增速分别为-051230一二三线城市同比增速分别为154-47-129其余7个城市新房库存套数为480万套环比上升11同比上升23在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为156个月环比上升07个月同比上升39个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为120个月环比上升04个月同比上升35个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为111146104个月一线城市环比上升03个月二线城市环比上升01个月三线城市环比上升08个月一二三线城市同比增速分别为30个月43个月36个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为16538236131个月环比增速分别为06个月02个月04个月06个月同比增速分别为31月08个月117个月58个月其余7个城市新房库存套数去化周期为249个月环比上升18个月同比上升35个月图表915个城市新房库存套数为1072万套环比上升图表108个大中城市新房库存套数为591万套环比上08同比上升29升06同比上升35资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为480万套环比上-051230升11同比上升23资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为156120249个月111146104个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为16538236131个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为106177万平方米环比上升04同比上升19其中9个大中城市新房库存面积为75179万平方米环比上升05同比上升08一二三线城市新房库存面积分别为35677310748429万平米一二三线城市环比增速分别为-031600同比增速分别为139-64-165其余5个城市新房库存面积为30998万平方米环比基本无变化同比上升47在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为146个月环比上升07个月同比上升31个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为125个月环比上升05个月同比上升24个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为120124152个月一二三线城市环比上升040611个月一二三线城市同比上升31个月15个月28个月其他5个城市新房库存面积去化周期为245个月环比上升19个月同比上升67个月图表1614个城市新房库存面积为106177万平方米环图表179个大中城市新房库存面积为75179万平方米比上升04同比上升19环比上升05同比上升08资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为图表19其余5个市新房库存面积为30998万平方米环-031600比基本无变化同比上升47资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为146125245个月120124152个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为12万套环比下降59同比下降06成交面积为1192万平方米环比下降79同比下降30其中11个大中城市二手房成交套数为11万套环比下降65同比上升18成交面积为1039万平方米环比下降90同比上升76一二三线城市二手房成交套数分别为020801万套环比增速分别为-75-54-121同比增速分别为-407185491一二三线城市成交面积分别为192732114万平方米环比增速分别为-76-87-127同比增速分别为-290181536其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比基本无变化同比下降163成交面积为153万平方米环比基本无变化同比下降419图表2215个城市二手房成交套数为12万套环比下降图表2315个城市二手房成交面积为1192万平方米环59同比下降06比下降79同比下降30资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日9图表2411个大中城市二手房成交套数为11万套环比图表2511个大中城市二手房成交面积为1039万平方下降65同比上升18米环比下降90同比上升76资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为-75-54-121为-76-87-127资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套图表29其余4个城市成交面积为153万平方米环比基环比基本无变化同比下降163本无变化同比下降419资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2022年第49周12月5日-12月11日的数据整体土地市场较上周相比量价齐增土地溢价率上升从城市能级来看与上周比一线城市量增价跌二线城市量跌价增三线城市量增价跌21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为915宗环比上升169同比上升399成交土地规划建筑面积为6234万平方米环比上升130同比上升414成交土地总价为1633亿元环比上升138同比上升454成交土地楼面均价为2619元平方米环比上升07同比上升28百城成交土地溢价率为244环比上升80同比上升506图表30百城成交全类型土地数量为915宗环比上升图表31百城成交土地规划建筑面积为6234万平方米环169同比上升399比上升130同比上升414资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为1633亿元环比上升图表33百城成交土地楼面均价为2619元平方米环比上138同比上升454升07同比上升28资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为244环比上升80同比上升506资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为17187711宗环比增速分别为308-65247同比增速分别为-370-511867一二三线城市成交土地规划建筑面积分别13631431446659万平方米环比增速分别为1226-73193同比增速分别为-661392163一二三线城市成交土地总价分别为151250179795亿元一二三线城市环比增速分别为54159142同比增速分别为1363-1772523一二三线城市平均楼面价分别为1109835052100元平方米一二三线城市环比增速分别为-526251-43同比增速分别为5971-208114一二三线城市平均土地溢价率分别为308157278一二三线城市同比增速分别为-672-3261482环比增速分别为20361941图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-308-65247370-511867资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为1226-73193速分别为-661392163资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为541591421363-1772523资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-526251-43别为5971-208114资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为308157278资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为339宗环比上升319同比上升948成交住宅土地规划建筑面积为2970万平方米环比上升462同比上升716成交住宅土地总价为1312亿元环比上升97同比下降646成交住宅土地楼面均价为4419元平方米环比下降249同比下降41百城成交土住宅类地溢价率为26环比上升275同比上升1321图表44百城成交住宅类土地数量为339宗环比上升图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为2970万平方319同比上升948米环比上升462同比上升716资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日13图表46百城成交住宅土地总价为1312亿元环比上升图表47百城成交住宅土地楼面均价为4419元平方米环97同比下降646比下降249同比下降41资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为26环比上升275同比上升1321资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为671262宗一二三线城市环比增速分别为00246351二三线城市同比增速分别为3152690一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为619696422113万平方米一二三线城市环比增速为943442458二三线城市同比增速分别为-432828一二三线城市住宅类成交总价分别为126840397816亿元一二三线城市环比增速为-6222469二三线城市同比增速分别为-3045035一二三线城市住宅类平均楼面价为2047758003535元平方米环比增速分别为-517-151-267同比增速分别为8935-273577一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为369151299三线城市环比增速为4750同比增速为1794图表49一二三线住宅成交土地数量环比增速分别为图表50二三线住宅成交土地数量同比增速分别为002463513152690资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日14图表51一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分速为943442458别为-432828资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表54二三线城市成交土地总价同比增速为-304-62224695035资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分图表56一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-517-151-267别为8935-273577资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为369151299资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日153本周行业政策梳理地方层面广州在公租房分配时广州市将对有未成年子女的三孩家庭按规定给予优先保障厦门本轮居住用地商品住宅基准地价的价格平均调整029其中岛内调整081海沧集美同安翔安调整幅度分别为006002057-003杭州杭州职工家庭名下无住房无房贷款记录或有商贷记录且结清贷款再次申请公积金贷款购买普通自住住房的执行首套房政策贷款首付款比例不低于30郑州对符合条件的按照规定落实个人购买住房契税及换购住房个人所得税优惠政策对符合条件已缴纳的个人所得税予以退税优惠执行认贷不认房政策对已结清相应购房贷款的家庭为改善居住条件再次申请贷款购买商品住房的银行业金融机构执行首套房贷款政策香港香港发展局公布2022年发展城市规划土地及工程杂项修订条例草案涵盖城市规划收回土地填海道路和铁路工程等多个与发展相关的法定程序修订一般项目由生地变成可建屋熟地的时间减至4年图表582022年第50周大事件类型时间内容绵阳绵阳市出台绵阳市住房租赁资金监管办法试行加强住房租赁市场监管住房租赁企业不得以隐瞒20221214欺骗强迫等方式要求承租人使用住房租金贷款不得以租金分期租金优惠等名义诱导承租人使用住房租金贷款不得在住房租赁合同中包含租金贷款相关内容香港香港发展局公布2022年发展城市规划土地及工程杂项修订条例草案涵盖城市规划收回土地填20221214海道路和铁路工程等多个与发展相关的法定程序修订一般项目由生地变成可建屋熟地的时间减至4年广州在公租房分配时广州市将对有未成年子女的三孩家庭按规定给予优先保障符合法律法规规定生育二孩20221214以上的家庭购买家庭首套自住住房申请住房公积金贷款且符合住房公积金贷款条件的贷款最高额度可以适当调整提高厦门本轮居住用地商品住宅基准地价的价格平均调整029其中岛内调整081海沧集美同安翔安调整幅度分20221214别为006002057-003杭州杭州职工家庭名下无住房无房贷款记录或有商贷记录且结清贷款再次申请公积金贷款购买普通自住住房20221214的执行首套房政策贷款首付款比例不低于30职工家庭拥有1套住房或无住房但有公积金贷款记录且相应贷款已结清再次申请公积金贷款购房的执行二套房政策贷款首付款比例不低于40地方郑州对符合条件的按照规定落实个人购买住房契税及换购住房个人所得税优惠政策对符合条件已缴纳的个人所得税予以退税优惠执行认贷不认房政策对已结清相应购房贷款的家庭为改善居住条件再次申请贷款购买商20221214品住房的银行业金融机构执行首套房贷款政策支持开展公积金贷款与商业银行贷款相结合的组合贷款业务实行18郑州都市圈公积金互认业务实现都市圈内公积金贷款互认互贷湖北黄冈在黄州城区购买商品房二孩家庭享受5000元三孩家庭享受10000元的一次性购房补贴夫妻双方均20221215已建缴住房公积金在本市购买自住住房的可以先提取本人及配偶的住房公积金不能满足需求的可申请公积金贷款其贷款限额首套房由50万元提高到60万元二套房由40万元提高到50万元马鞍山对购买首套自住住房且未使用过住房公积金贷款的多子女家庭单方缴存住房公积金的最高贷款额度可20221216在现有基础上增加5万元夫妻双方均缴存住房公积金的最高贷款额度可在现在基础上增加10万元山东莱州莱州市实施阶段性购房契税补贴自2022年11月1日起至2023年6月30日前在莱州市购买新建商品住宅和二手商品住宅且在2024年6月30日前足额缴纳契税的购房者可享受购房契税补贴50政策同时实行个20221216人购房补贴在莱州购买并已办理网签备案新建商品住宅的个人给予商品房网签备案合同价1的个人购房补贴最高不超过1万元套资料来源观点地产网各地政府官网中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日164本周板块表现回顾本周12月10日-12月16日在大盘表现方面上证指数收于316786点较上周下降3909点涨幅-12创业板指收于237372点较上周下降4691点涨幅-19沪深300指数收于395423点较上周下降4401点涨幅-11在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为社会服务食品饮料农林牧渔综合涨跌幅分别为291708涨跌幅靠后的行业依次为有色金属电力设备基础化工涨跌幅分别为-43-38-34板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-25较上周下跌53个百分点相对沪深300收益为-14较上周下跌09个百分点房地产板块PE为1407X较上周下降035X本周12月10日-12月16日北上资金对医药生物银行和食品饮料加仓金额较大分别为32771686和1636亿元对房地产的持股占比无变化上周上升011净买入706亿元上周净买入1919亿元图表59房地产行业绝对收益为-25较上周下跌53个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为-14较上周下跌09个百分点资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日17图表61房地产板块PE为1407X较上周下降035X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对医药生物银行和食品饮料加仓金额较大分别为32771686和1636亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为招商蛇口阳光城绿地控股保利地产中南建设涨跌幅分别为00-14-21-26-32涨跌幅靠后的三家公司依次为金地集团滨江集团新城控股涨跌幅分别为-71-65-65港股涨跌幅靠前的五家公司依次为美的臵业越秀地产华润臵地建发国际融创中国涨跌幅分别为71271300涨跌幅靠后的三家公司依次为旭辉控股集团龙湖集团中国金茂涨跌幅分别为-159-125-852022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日18图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为招商蛇口阳图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为美的臵业越光城绿地控股秀地产华润臵地资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日195本周重点公司公告股权变动公告方面新城控股公司控股股东富域发展的一致行动人常州德润本次质押30000万股股份占公司总股本的13解除质押32450万股股份占公司总股本的14本次质押及解除质押后常州德润累积质押30000万股股份占公司总股本的13城投控股1公司已完成回购已实际回购公司股份25075万股占公司总股本的102公司已完成回购已实际回购公司股份25075万股占公司总股本的10回购最高价格435元股回购最低价格353元股回购均价399元股使用资金总额10亿元3公司股东弘毅上海股权投资基金中心计划减持不超过75887万股股份减持比例不超过30新湖中宝公司控股股东浙江新湖集团股份有限公司解除质押12亿股股份占公司总股本的14本次解除质押后浙江新湖集团股份有限公司累积质押188亿股股份占公司总股本的219鲁商发展公司控股股东鲁商集团解除质押38000万股股份占公司总股本的37本次股份解除质押后鲁商集团累计质押股份55000万股占公司总股本的54融资公告方面招商蛇口公司拟面向专业投资者公开发行2022年公司债券第五期拟发行规模364亿华侨城A18侨城02在存续期内前5年的票面利率为57在本期债券存续期的第5年末根据当前市场环境发行人拟下调本期债券的票面利率下调后的票面利率在本期债券后2年保持不变本期债券采用单利按年计息不计复利大悦城公司拟面向专业投资者公开发行2022年公司债券第二期发行金额为不超过人民币150亿元高管变动公告方面保利发展赵子高申请辞去公司董事职务根据公司实际控制人中国保利集团有限公司的提名同意陈育文先生作为公司第六届董事会董事候选人任期自公司股东大会审议通过之日起至公司第六届董事会任期届满之日止同意聘任陈刚为公司副总经理任期自董事会审议通过之日起至公司第六届董事会任期届满之日止首开股份独立董事白涛将辞去其担任的独立董事及相关专门委员会委员职务经营数据公告新城控股11月份公司实现合同销售金额约653亿元比上年同期下降674合同销售面积约716万平方米比上年同期下降6641-11月公司累计合同销售金额约10948亿元比上年同期下降486累计销售面积约11170万平方米比上年同期下降467华侨城A2022年11月份公司实现合同销售金额304亿元合同销售面积154万平方米2022年1-11月份公司累计实现合同销售金额5025亿元较上年同期下降330合同销售面积2389万平方米较上年同期下降3402022年12月19日房地产行业第50周周报12月10日-12月16日20