碳酸锂价格周度环比继续下行，目前仍在磨底阶段
　　根据SMM数据，截至周五（12月16日），电池级碳酸锂报价55.50万元/吨，环比上周五报价下跌9000元/吨；工业级碳酸锂报价52.50万元/吨，环比上周五报价下跌12000元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价55.20万元/吨，环比上周五报价下跌7000元/吨；电池级微粉型氢氧化锂报价56.00万元/吨，环比上周五报价下跌7000元/吨；工业级氢氧化锂报价53.50万元/吨，环比上周五报价下跌7000元/吨。12月16日，Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为85.00美元/公斤，折合人民币约59.13万元/吨，环比上周报价不变，碳酸锂评估价为81美元/公斤，折合人民币约56.34万元/吨，环比上周报价不变；12月15日，Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为55.00万元/吨，环比上周下跌1万元/吨，中国碳酸锂现货出厂价报价均价56万元/吨，环比上周下跌0.75万元/吨。综合来看，目前下游仍有一定库存，叠加国内疫情管控措施的调整和一季度属于下游电动汽车传统的消费淡季，导致目前整体采购热情不高，锂盐价格持续下调。我们判断目前锂盐价格仍处于探底过程，大概率在2023年2月中下旬企稳，我们认为此次锂盐价格的波动属于伴随行业淡旺季的正常波动，并非“拐点”，且在上游多项目投产时间延期、锂资源供给释放较慢的背景下，锂盐价格有望在较长时期内维持高位运行。
　　PLS锂精矿拍卖价格伴随锂盐价格下行，预计后市锂精矿价格高位震荡
　　12月16日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为7000美元/吨（FOB，澳大利亚），环比上周下跌500美元/吨；根据SMM数据，12月16日锂精矿现货价为5510美元/吨，环比不变；据百川盈孚，12月16日锂精矿现货价为6600美元/吨，环比不变；12月9日，Fastmarkets锂精矿评估价为8288美元/吨，环比（11月24日）不变。PLS本次拍卖成交价格为7552美元/吨（SC5.5，黑德兰港离岸），按氧化锂含量等比例调整并加上运费后价格为8299美元/吨（SC6.0，中国到岸价），按照碳酸锂加工费2.5万元/吨计算，折碳酸锂成本55.01万元/吨（含增值税）。相较于11月16日拍卖的成交价格7805美元/吨（SC5.5，黑德兰港离岸），按照折SC 6.0计算，加上运费，折8575美元/吨，折碳酸锂成本57.38万元/吨（含增值税），碳酸锂成本环比有所下行，但仍处于高位，我们判断主要系近期碳酸锂价格下调致使拍卖价格跟随下跌，属于跟随碳酸锂价格动态调整的正常波动。若参考当前贸易散单报价的53.8-54.6万元/吨，对比本批锂精矿加工后的电碳成本，加工厂将略微亏损。此批锂精矿预计将于2023年1月底开始发货，考虑海运周期及加工周期，预计以此批锂精矿为原料的碳酸锂在市面上流通预计在3月甚至更晚。我们判断，此次锂精矿拍卖价格，为后续锂盐价格走势提供了一定的支撑。
　　电池级硫酸镍价格下跌，需求仍有待提振
　　镍：截止12月16日，LME现货结算价报收28850美元/吨，环比上周五（12月9日）下跌3.35%，LME总库存为53862吨，环比12月9日上涨1.19%，沪镍报收21.59万元/吨，环比下跌1.65%，沪镍库存为3208吨，环比12月9日下跌9.10%，据SMM消息，12月14日美联储公布年内最后一次加息为50基点，基本符合市场预期，这也表明了加息速度的放缓，但美联储也表示明年联邦利率或达5.1%，且坚持2%的通胀目标，叠加12月15日欧洲央行鹰派加息，宏观方面对大宗商品仍存利空因素。
　　截止12月16日，高镍生铁（8-12%）报收1362.5元/镍点，环比上涨1.49%，本周镍铁价格环比略增，需求端来看，不锈钢价格上涨，利润扩大，支撑原料价格接受度上行，叠加临近春节，为保障春节期间原料安全库存，近两周不锈钢厂积极备货，镍铁需求有所增加；供给端来看，目前菲律宾雨季导致镍矿供给偏紧，叠加冬季北方取暖保供在即，煤炭等辅料价格持续上涨，镍铁成本支撑变强，价格有所走强；电池级硫酸镍报收44700元/吨，环比下跌1%，本周电池级硫酸镍价格下跌，据SMM报告主要系：1）年底将至三元厂商购货情绪低迷，硫酸镍供应相对充足，部分企业进行压价采购；2）多数镍盐厂商订单为前期签订的长单，散单销售市场基本停滞，库存压力增加；3）市场竞争进一步加强，部分一体化工厂，开始对外出售硫酸镍。综合来看，在成交量低迷的情况下短期硫酸镍价格下跌趋势明显。
　　需求偏弱，钴价持续下探
　　钴：截止12月16日，金属钴报收33.25万元/吨，环比下跌0.15%，近期下游合金厂家需求偏弱，但临近年末，下游合金冶炼厂预计安排少量补库，或可少量带动电钴需求，据SMM消息，1月电钴冶炼厂将集中完成交储订单，但由于近期电钴利润优于于其他钴系产品，部分冶炼厂增产电钴致使电钴供给过剩，因此我们预计短期内钴价大概率震荡下行；截止12月16日，四氧化三钴报收21.05万元/吨，环比下跌2.32%，主要系3C数码终端需求持续低迷，叠加近期碳酸锂价格趋势下行，钴酸锂正极材料厂认为近期采买原料后市跌价风险较大，近期多以消耗库存，导致需求端较弱，价格下行。截止12月16日硫酸钴报收5.50万元/吨，环比

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2022年12月18日TableTitle碳酸锂价格继续调整目前仍在磨底阶段TableTitle2有色-能源金属行业周报评级及分析师信息TableIndustryRank报告摘要TableSummary行业评级推荐碳酸锂价格周度环比继续下行目前仍在磨底阶段行业走势图TablePic根据SMM数据截至周五12月16日电池级碳酸锂报价5550万元吨环比上周五报价下跌9000元吨工业级碳酸锂报价5250万元吨环比上周五报价下跌12000元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5520万元吨环比上周五报价下跌7000元吨电池级微粉型氢氧化锂报价5600万元吨环比上周五报价下跌7000元吨工业级氢氧化锂报价5350万元吨环比上周五报价下跌7000元吨12月16日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为1384198500美元公斤折合人民币约5913万元吨环比上周报价不变碳酸锂评估价为81美元公斤折合人民币约5634万元吨环比上周报价不变月日中国氢氧化锂现货出厂价报1215Fastmarkets价均价为5500万元吨环比上周下跌1万元吨中国碳酸TableAut分析师晏溶hor锂现货出厂价报价均价56万元吨环比上周下跌075万元邮箱yanronghx168comcn吨综合来看目前下游仍有一定库存叠加国内疫情管控措SACNOS1120519100004施的调整和一季度属于下游电动汽车传统的消费淡季导致目前整体采购热情不高锂盐价格持续下调我们判断目前锂盐分析师周志璐邮箱zhouzl1hx168comcn价格仍处于探底过程大概率在2023年2月中下旬企稳我SACNOS1120522080002们认为此次锂盐价格的波动属于伴随行业淡旺季的正常波动并非拐点且在上游多项目投产时间延期锂资源供给释放研究助理温佳贝较慢的背景下锂盐价格有望在较长时期内维持高位运行邮箱wenjbhx168comcn研究助理黄舒婷PLS锂精矿拍卖价格伴随锂盐价格下行预计后市锂邮箱huangsthx168comcn精矿价格高位震荡12月16日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为相关研究1行业点评PLS锂精矿成交价8299美元吨美元吨澳大利亚环比上周下跌美元7000FOB500碳酸锂价格属淡季回落而非拐点时刻吨根据SMM数据12月16日锂精矿现货价为5510美元20221216吨环比不变据百川盈孚12月16日锂精矿现货价为66002基本金属周报内外宏观氛围偏暖需求好转美元吨环比不变12月9日Fastmarkets锂精矿评估价为预期有待兑现202212118288美元吨环比11月24日不变PLS本次拍卖成交3能源金属周报环保问题加剧云母供给不确定价格为7552美元吨SC55黑德兰港离岸按氧化锂含性仍看好后市锂盐价格量等比例调整并加上运费后价格为8299美元吨SC60中20221211国到岸价按照碳酸锂加工费25万元吨计算折碳酸锂成4行业深度海外锂资源企业近况总结之盐湖本5501万元吨含增值税相较于11月16日拍卖的成交篇20221204价格7805美元吨SC55黑德兰港离岸按照折SC60计算加上运费折8575美元吨折碳酸锂成本5738万元吨含增值税碳酸锂成本环比有所下行但仍处于高位我们判断主要系近期碳酸锂价格下调致使拍卖价格跟随下跌属于跟随碳酸锂价格动态调整的正常波动若参考当前贸易散单报价的538-546万元吨对比本批锂精矿加工后的电碳成本加工厂将略微亏损此批锂精矿预计将于2023年1月底开始发货考虑海运周期及加工周期预计以此批锂精矿为原请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报料的碳酸锂在市面上流通预计在3月甚至更晚我们判断此次锂精矿拍卖价格为后续锂盐价格走势提供了一定的支撑电池级硫酸镍价格下跌需求仍有待提振镍截止12月16日LME现货结算价报收28850美元吨环比上周五12月9日下跌335LME总库存为53862吨环比12月9日上涨119沪镍报收2159万元吨环比下跌165沪镍库存为3208吨环比12月9日下跌910据SMM消息12月14日美联储公布年内最后一次加息为50基点基本符合市场预期这也表明了加息速度的放缓但美联储也表示明年联邦利率或达51且坚持2的通胀目标叠加12月15日欧洲央行鹰派加息宏观方面对大宗商品仍存利空因素截止12月16日高镍生铁8-12报收13625元镍点环比上涨149本周镍铁价格环比略增需求端来看不锈钢价格上涨利润扩大支撑原料价格接受度上行叠加临近春节为保障春节期间原料安全库存近两周不锈钢厂积极备货镍铁需求有所增加供给端来看目前菲律宾雨季导致镍矿供给偏紧叠加冬季北方取暖保供在即煤炭等辅料价格持续上涨镍铁成本支撑变强价格有所走强电池级硫酸镍报收44700元吨环比下跌1本周电池级硫酸镍价格下跌据SMM报告主要系1年底将至三元厂商购货情绪低迷硫酸镍供应相对充足部分企业进行压价采购2多数镍盐厂商订单为前期签订的长单散单销售市场基本停滞库存压力增加3市场竞争进一步加强部分一体化工厂开始对外出售硫酸镍综合来看在成交量低迷的情况下短期硫酸镍价格下跌趋势明显需求偏弱钴价持续下探钴截止12月16日金属钴报收3325万元吨环比下跌015近期下游合金厂家需求偏弱但临近年末下游合金冶炼厂预计安排少量补库或可少量带动电钴需求据SMM消息1月电钴冶炼厂将集中完成交储订单但由于近期电钴利润优于于其他钴系产品部分冶炼厂增产电钴致使电钴供给过剩因此我们预计短期内钴价大概率震荡下行截止12月16日四氧化三钴报收2105万元吨环比下跌232主要系3C数码终端需求持续低迷叠加近期碳酸锂价格趋势下行钴酸锂正极材料厂认为近期采买原料后市跌价风险较大近期多以消耗库存导致需求端较弱价格下行截止12月16日硫酸钴报收550万元吨环比下跌331主要系近期电芯厂库存较多前驱体厂采购招标减少致使下游需求持续低迷导致价格继续下跌停产检修影响供给稀土价格整体上行价格本周五12月16日氧化镧均价7000元吨环比12月9日不变氧化铈均价6800元吨环比12月9日下跌423氧化镨均价6950万元吨环比12月9日上涨221氧化钕均价7700万元吨环比12月9日上涨336氧化镨钕均价6980万元吨环比12月9日上涨220氧化镝均价2450元公斤环比12月9日上涨294氧化铽均价137万元公斤环比12月9日上涨221烧结钕铁硼N35均价为305元公斤环比12月9请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报日上涨159据SMM报告显示12月16日赣州稀土行业协会发布了关于2023年春节期间停产检修的倡议书考虑到钕铁硼废料回收企业的成产成本严重倒挂的情况倡议成员企业在春节期间实施全面停产检修以维护稀土废料市场的供应秩序叠加目前目前金属厂和废料回收企业生产成本倒挂情况依旧严重已有部分厂家表示已经进入年底停产检修状态现货供给紧张难以缓解需求端来看目前下游仍旧以按需采购为主我们预计短期内稀土价格大概率震荡上行投资建议本周SMM电池级碳酸锂报价5550万元吨环比上周五报价下跌9000元吨我们判断此次下调是伴随行业淡季的正常波动并非拐点时刻此外PLS本次拍卖成交价格为7552美元吨SC55黑德兰港离岸折合8299美元吨SC60中国到岸价按照碳酸锂加工费25万元吨计算折碳酸锂成本5501万元吨含增值税相较于11月16日拍卖成交价格测算的碳酸锂成本5738万元吨含增值税环比有所下行若参考当前贸易散单报价的538-546万元吨对比本批锂精矿加工后的电碳成本加工厂将略微亏损以此批锂精矿为原料的碳酸锂预计将于2023年3月甚至更晚在市面上流通我们判断此次锂精矿拍卖价格将为后续锂盐价格走势提供支撑在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山爬坡超预期3澳洲Greenbushes外售锂精矿4南美盐湖新项目投产进度超预期5地缘政治风险盈利预测与估值重点公司股票股票收盘价投资EPS元PE代码名称元评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000155SZ川能动力1893买入023052158282730436231197672000546SZ金圆股份1244买入012046181311148172701686400002192SZ融捷股份10488买入02671379413784964314181273733002756SZ永兴材料10104买入222165922842445713609442413002176SZ江特电机1877买入023186341435107961011550431资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录11锂行业观点更新512镍钴行业观点更新1613稀土磁材行业观点更新2914行情回顾322风险提示33图目录图1中国锂盐价格万元吨15图2东亚锂盐价格美元公斤15图3锂精矿价格Fastmarkets16图4锂精矿价格百川盈孚16图5LME镍价与库存现货结算价28图6沪镍价格与库存28图7金属钴氧化钴价格走势元吨29图8四钴硫酸钴价格走势元吨29图9氧化镧价格趋势元吨31图10氧化镨氧化铈价格趋势元吨31图11氧化钕价格趋势元吨31图12氧化镝铽价格趋势元公斤31图13氧化镨钕价格趋势元吨31图14钕铁硼毛坯价格趋势31图15涨跌幅前十32图16涨跌幅后十32表目录表1锂行业价格变动周度复盘32表2镍行业价格库存变动周度复盘32表3钴行业价格变动周度复盘33表4稀土价格变动周度复盘33表5锰钒价格变动周度复盘33请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报1碳酸锂价格继续调整目前仍在磨底阶段11锂行业观点更新111一周海外锂资源信息速递1授予NAL项目重启的最终许可据SayonaMiningLimited公司12月12日公告新兴锂生产商SayonaMiningLimitedASXSYAOTCQBSYAXF有效地降低了其在加拿大魁北克的NAL项目的风险在计划于2023Q1重新开始生产之前获得了NAL重新启动的最终许可许可程序的完成遵循SayonaQubec的广泛程序目的是确保NAL的锂矿和选矿厂按照所有必要的环境法规和义务成功重启最新的监管批准是从省和联邦政府当局获得的130多项恢复采矿作业的许可这些当局包括环境部应对气候变化野生动物和公园MELCCFP自然资源和森林部MRNF以及渔业和海洋部DFOSayona显著升级了NAL综合工厂的设备和设施以确保成功优化生产同时遵守最高的环境标准截至2022年10月采购已完成98施工活动加速采矿承包商到场自2021年8月与PiedmontLithiumSYA75Piedmont25一起收购NAL综合体以来我们的团队一直在努力快速重启运营以确立我们在锂生产领域的领导地位同时保持较小的环境影响和堪称典范的社区参与全球对锂的需求每周都在增加NAL投入生产以满足这一需求至关重要SayonaQubec首席执行官GuyLalibert表示SayonaQubec环境副总裁AnnieBlier女士说有了这一重大进展Sayona将成为魁北克和加拿大唯一的锂精矿生产商这对我们地区来说是一个非常有前途的位置这使我们处于新兴能源转型的最前沿我很自豪AbitibiTmiscamingue将成为这场全球革命的催化剂之一我们致力于持续尊重和遵循环境最佳实践Sayona的常务董事BrettLynch对NAL重新开始生产的这一新里程碑表示欢迎请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报为NAL的重启获得所有必要的许可是去风险过程中的另一个重要步骤我要祝贺我们在魁北克的团队取得了这个新的里程碑他说随着我们在NAL和北部锂中心的资源量的扩张计划Sayona有能力成为北美领先的锂生产商促进北美的电动汽车和电池革命Sayona继续推进其以NAL为核心的Abitibi锂中心公司最近还启动了一项针对该项目中碳酸锂潜在生产的预可行性研究2Piedmont预计NAL的重启投产时间在2023Q3据Sayona公司12月12日公告PiedmontLithiumPiedmont或公司纳斯达克股票代码PLL澳大利亚证券交易所股票代码PLL是全球领先的锂资源开发商对美国电动汽车供应链至关重要该公司今天宣布在露天采矿和锂辉石精矿运营商NorthAmericanLithiumNAL股权比例中SayonaMiningSayonaASXSYA拥有75的股份Piedmont拥有25的股份获得了在魁北克重启运营所需的最后剩余许可证收到加拿大渔业和海洋部的关键许可为预计在2023年上半年重启锂辉石精矿生产铺平了道路Piedmont执行副总裁兼首席运营官PatrickBrindle对NAL管理团队实现这一重要里程碑表示赞赏NAL管理层在过去一年的辛勤工作已获得了为经营魁北克矿山和选矿厂所需的所有许可证获得最终许可后我们将继续与我们合作伙伴Sayona合作争取在2023年重启NAL的商业运营现场施工正在推进与潜在客户的对话谈判也在推进我们期待在适当的时候提供有关运营准备和锂辉石精矿销售的更多消息来自NAL的锂辉石精矿的商业运输最早可在2023Q3开始为Piedmont提供运营收入公司持有每年113000吨或50的NAL锂辉石精矿产量的承购协议在矿山寿命的基础上最高价格为每公吨900美元3Pilbara在12月14日进行第12次锂辉石精矿拍卖据Pilbara于12月15日的公告Pilbara在12月14日下午通过其数字电池材料交易所BMX平台进行了第12次锂辉石精矿拍卖本次拍卖中公司以请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报7552美元干公吨的平均价格出售了总计10000干公吨的两批货物SC55FOB黑德兰港基准折合8299美元公吨SC60CIF中国预计从2023年1月下旬开始交付本次交易适用于公司的标准交易条款包括在2022年12月底前提交由认可的银行开具的信用证4加拿大政府已宣布提供38亿加元的巨额资金支持该国新的关键矿产战略旨在使加拿大成为电动汽车EV电池生产的全球领导者据创新新闻网InnovationNewsNetwork12月12日报道加拿大的关键矿产战略旨在加强矿产勘探活动以确定新矿床加快采矿项目与居住在矿产资源所在地区的原住民社区建立关系解决劳动力短缺问题并与盟国建立供应链关系新的关键矿产战略估计一个采矿项目可能需要5到25年的时间才能投入运营速度太慢无法提供推动绿色转型的基本材料该战略旨在加速这一进程确保加拿大的国内供应链并将其定位为关键矿产的全球领导者该战略共列出了31种关键矿产然而政府最初将优先考虑其中的六种包括锂石墨镍钴铜和稀土元素38亿美元的一揽子计划将使采矿业以多种方式发展首先政府将投资7920万加元用于地球科学和勘探以确定加拿大广袤土地上的重要矿藏勘探关键矿产的公司也将获得30的退税关键矿产战略还详细说明了加快采矿业务发展的举措传统上这些业务需要几年时间才能投入运营这包括拨款4000万美元用于许可程序拨款2150万美元用于协助项目开发商通过监管流程以及拨款15亿美元用于资助高级项目此外关键矿产战略旨在为采矿业吸引更多技术工人预计到2030年采矿业将面临113000名工人的短缺它还打算与原住民社区合作以确保他们成为关键矿产供应的积极合作伙伴链5加拿大和其他G7国家在COP15生物多样性会议上启动可持续矿业联盟请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报据彭博社于12月12日的报道随着西方世界加强其关键矿产供应链加拿大和其他G7国家组成了一个新联盟以迫使矿业公司采用更具环境可持续性和社会责任感的标准自然资源部长乔纳森威尔金森周一在蒙特利尔举行的COP15生物多样性谈判中宣布了该协议该交易涉及试图削弱中国在关键矿产领域的主导地位中国是关键矿产的主导者尤其是在精炼加工和制造方面除意大利外所有G7国家都加入了该联盟伙伴国家包括加拿大英国法国美国德国澳大利亚和日本加拿大的战略只关注国内采矿威尔金森承认它对在其他地方开采并带到加拿大进行进一步加工或用于制造电池的原材料的可持续性保持沉默该联盟试图在全球范围内推广加拿大战略但尚不清楚加拿大或任何其他国家将采取何种严厉措施确保进口关键矿物遵循与国内开采的矿物相同的环境和社会标准该协议也没有具体说明联盟成员在确保他们自己的公司在国外运营时遵守标准方面将扮演什么角色联盟成员也不清楚是否会限制在其境内开采的原材料向中国出口加拿大已经开始实施一项新政策以限制一些企业在加拿大关键矿产中的作用迫使三家中国公司出售其在加拿大一些小型矿业开发项目中的所有权股份加拿大自然资源部NRCan在一份新闻稿中表示预计2023年3月在PDAC举行的国际矿业部长峰会上将就可持续关键矿物的更深入合作展开对话6美国能源部宣布向UltiumCellsLLC提供25亿美元贷款资助其在俄亥俄州田纳西州和密歇根州建设新的锂离子电池制造工厂据美国能源部官方网站12月12日报道为了加强拜登-哈里斯政府加强美国制造业和国内供应链的承诺美国能源部DOE通过其贷款计划办公室LPO今天宣布向UltiumCellsLLC提供的25亿美元贷款以用于帮助资助其在俄亥俄州田纳西州和密歇根州建设新的锂离子电池制造工厂UltiumCells是通用汽车和LGEnergySolution的合资企业将管理这三个工厂的电池生产以满足美国消费者对电动汽车EV不断增长的需求该项目预计将在三个工厂创造约11000多个请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报高薪工作岗位6000个建筑工作岗位和5100个运营工作岗位包括新成立的俄亥俄州沃伦工厂的700多个UnitedAutoWorker工作岗位这笔贷款提升了该国作为电动汽车制造全球领导者的地位10月拜登总统发起了美国电池材料计划以及美国能源部提供的28亿美元赠款用于建立电池矿物和材料供应链这笔最新的贷款将直接支持总统的目标即到2050年实现净零排放到2030年电动汽车占所有新车销量的一半美国能源部长詹妮弗M格兰霍姆说美国能源部正在加速在国内建立电动汽车供应链首先是美国工人和他们的支持工会领导的国内电池制造这笔贷款将启动国内电池生产以减少我们对其他国家的依赖以满足不断增长的需求并支持拜登总统广泛采用电动汽车和减少燃油车产生的碳排放的目标投资美国生产和俄亥俄州工人是我们为实施新的亲美亲工人产业政策所做工作的一部分美国参议员SherrodBrown俄亥俄州说这笔贷款将支持俄亥俄州在引领美国和世界生产下个世纪美国人需要和驾驶的可持续技术和电动汽车方面迈出新的一步公私合作伙伴关系是将私营部门的技术和创新与政府资源联系起来的一种方式这最终会导致经济增长我在国会的整个任期内一直大力支持这些计划美国众议员蒂姆瑞安OH-13说我坚定地倡导MahoningValley成为全国电动汽车生产中心能源部对我们的劳动力进行了重大投资这是朝着实现重要里程碑迈出的又一大步7月LPO宣布有条件向UltiumCells提供贷款的承诺以制造大型软包电池这些电池使用最先进的镍钴锰铝化学物质以更低的成本提供更大的续航里程这些电池可以以不同的组合排列为当今道路上的所有车辆提供清洁可靠的能源包括汽车公共汽车以及中型和重型工作卡车UltiumCells计划将这项技术与通用汽车的工作相结合到2035年消除其新型轻型汽车100的尾气排放这也支持通用汽车到2025年底在北美生产100万辆电动汽车的计划以及到2040年使其全球产品和运营实现碳中和7Albemarle将在北卡罗来纳州投资至少18亿美元用于建立雅保科技园请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报据Albemarle公司公告宣布已收购北卡罗来纳州夏洛特市的一处办公地点并将在那里投资至少18亿美元用于建立雅保科技园AlbemarleTechnologyParkATP专为新材料研究先进工艺开发和加速下一代锂产品推向市场而设计该公司预计新基地的创新将提高锂回收率改进生产方法并引入新形式的锂以实现突破性的电池性能水平AlbemarleTechnologyPark是我们从矿山到市场的创新战略的一部分该战略旨在投资美国电动汽车电池供应链并成为下一代储能先进锂材料的领导者Albemarle首席执行官KentMasters说ATP将集中并加速我们在锂技术方面的领先地位更好地推动世界向更可持续的能源过渡Albemarle获得了北卡罗来纳州近1300万美元的奖励计划用于在北卡罗来纳州梅克伦堡县开发先进的锂材料研究工艺开发和产品创新设施Albemarle在与锂电池相关的下一代产品方面的工作确实提升了北卡罗来纳州在新兴清洁能源经济中的领导地位库珀州长说减少碳排放有利于我们的环境也有利于我们的经济该激励方案是工作发展投资补助金JDIG的一部分该补助金用于支持Albemarle的部分投资以改造前IBM和Flextronics工厂该公司预计将在该地点创造至少200个工作岗位平均年薪为94000美元特别是该团队打算将ATP的博士人数增加两倍夏洛特多年来一直是雅保公司的所在地夏洛特市市长ViLyles说这项投资表明他们致力于公司以及我们城市的发展和创新我们拥有一支才华横溢的员工队伍可以填补此次扩张带来的工作岗位Albemarle对ATP的愿景涵盖从新型锂材料和制造工艺到与战略客户密切合作的新产品商业化通过将这些关键活动和合作集中在同一地点该公司预计ATP将成为一个锂创新中心巩固美国东南部的技术领先地位那里的电动汽车行业正在迅速扩张该公司预计ATP开发的增强型工艺技术将释放新的锂资源通过减少能源和水的使用来提高可持续性并通过具有成本效益的回收利用在生命周期结束时回收锂Albemarle预计新中心将于2025年初首次入住并于2026年底完成ATP组建请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报112一周国内锂资源信息速递1盛新锂能拟发行GDR据盛新锂能12月15日公告公司拟发行全球存托凭证并申请在瑞士证券交易所挂牌上市盛新锂能主营业务包括基础锂盐和稀土产品的生产与销售2盛屯矿业拟收购中合镍业100股权据盛屯矿业12月14日公告公司拟与成都电冶签署股权转让协议收购成都电冶持有的中合镍业100的股权本次收购完成之后中合镍业成为盛屯矿业全资子公司据悉中合镍业致力于高镍锍的生产为电解镍和硫酸镍的生产提供原料3天华超净签署产品供应框架协议据天华超净12月12日公告子公司宜宾市天宜锂业科创有限公司四川天华时代锂能有限公司与某全球知名汽车公司签署了氢氧化锂供应协议2023年-2024年出售氢氧化锂的总数量合计1300010公吨4富临精工15万吨年高压实LFP一体化项目明年12月底投产富临精工在互动平台表示公司现有磷酸铁锂产能152万吨在宜春经济开发区投资建设年产15万吨新型高压实磷酸铁锂及配套主材一体化项目前期准备工作已在进行预计2023年12月底建成投产5多氟多参设氟基新材料产业基金据多氟多12月13日晚公告公司拟出资6亿元参与氟基新材料产业基金产业基金主要投资于氟化工及氟基新材料项目氟化工及氟基新材料的应用领域及氟化工产业链的其他相关领域公告显示产业基金的认缴出资总额为20亿元其中多氟多出资6亿元出资比例为占30请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报6欣旺达高能量密度电芯已量产据证券时报12月12日报道欣旺达在互动平台表示公司目前已经量产的高能量密度电芯产品续航里程可达800公里以上根据客户项目需求和整包pack设计续航里程会稍有差异公司目前已具备储备的先进固态电池技术包括高镍正极和硅基负极锂金属负极的硫化物全固态电池以及新型锂硫固态电池等技术公司钠离子电池样品已在进行测试验证项目进展顺利具体上市计划会根据客户需要确定7晶澳科技拟115亿元投建一体化产能据晶澳科技12月12日晚公告公司拟115亿元投资建设公司一体化产能具体为石家庄年产10GW切片及10GW电池项目石家庄新型电池技术研发中心项目和东台年产10GW电池和10GW组件项目8万润新能拟投建10万吨年正极材料项目据万润新能12月12日晚公告公司拟与十堰市郧阳区政府签署湖北万润新能源电池正极材料项目投资协议书双方约定在秦巴高新产业园建设年产10万吨湖北万润新能源电池正极材料项目项目固定资产投资金额约为13亿元9顺灏股份拟与久森新能源就钠离子电池项目投设合资公司据顺灏股份12月12日晚公告公司拟与久森新能源签署关于设立钠离子电池项目公司之出资协议拟共同投资设立湖南灏森钠电新能源科技有限公司暂定名最终以工商登记机关核准的名称为准合资公司将拥有久森新能源储备的钠离子电池相关技术钠离子电池产品年产100MWh中试线和核心骨干技术团队等为合资公司后续的研发送样以及扩大生产经营提供扎实的基础请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报10天能股份拟筹划发行GDR据天能股份12月13日晚公告公司拟筹划境外发行GDR并在瑞士证券交易所上市天能股份聚焦于铅蓄电池的研发生产及销售据悉此次筹划发行GDR是天能股份布局海外市场的重要战略规划11新宙邦投建惠州电池和半导体化学品基地据新宙邦12月13日公告公司拟在惠州市大亚湾石化区投资建设电子化学品项目项目计划总投资不超过12亿元建设周期2年建设内容包括电池及半导体等电子化学品生产研发和中试基地12蔚蓝锂芯与中科海钠就圆柱钠离子电池达成合作据蔚蓝锂芯12月12日公告全资子公司江苏天鹏电源有限公司近期与溧阳中科海钠科技有限责任公司签署了关于圆柱钠离子电池联合开发量产应用推广和迭代开发的战略合作协议13国轩高科子公司拟在泰国建立PACK基地据国轩高科于12月15日的公告公司全资子公司新加坡国轩和和Nuovo拟在泰国共同出资设立一家合资公司建设动力锂离子电池PACK基地其中Nuovo公司是PTT集团绿色能源开发新能源产业发展的主要公司而PTT集团则为泰国国家能源集团公司是泰国最大的国家控股能源和石油化工公司14科达利获ACC方形锂电池壳体和盖板大单据科达利公告12月16日公告科达利与ACC签订采购协议约定2024年至2030年期间ACC预计向公司批量采购约2亿套方形锂电池壳体和盖板15和胜股份与宁德时代签订战略合作协议请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报据和胜股份12月11日晚公告公司与宁德时代签订战略合作协议进一步加深双方在新能源产业的合作开展新能源汽车电池系统下箱体等深入合作16宁德时代将入选华为智选车供应商据证券时报12月14日报道宁德时代与华为终端签署合作备忘录华为终端将推荐宁德时代作为华为智选车合作伙伴汽车动力电池的第一优选合作伙伴宁德时代将为华为智选车项目提供具有市场竞争力的高品质汽车动力电池产品113碳酸锂价格周度环比继续下行目前仍在磨底阶段碳酸锂价格周度环比继续下行目前仍在磨底阶段根据SMM数据截至周五12月16日电池级碳酸锂报价5550万元吨环比上周五报价下跌9000元吨工业级碳酸锂报价5250万元吨环比上周五报价下跌12000元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5520万元吨环比上周五报价下跌7000元吨电池级微粉型氢氧化锂报价5600万元吨环比上周五报价下跌7000元吨工业级氢氧化锂报价5350万元吨环比上周五报价下跌7000元吨12月16日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8500美元公斤折合人民币约5913万元吨环比上周报价不变碳酸锂评估价为81美元公斤折合人民币约5634万元吨环比上周报价不变12月15日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为5500万元吨环比上周下跌1万元吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价56万元吨环比上周下跌075万元吨综合来看目前下游仍有一定库存叠加国内疫情管控措施的调整和一季度属于下游电动汽车传统的消费淡季导致目前整体采购热情不高锂盐价格持续下调我们判断目前锂盐价格仍处于探底过程大概率在2023年2月中下旬企稳我们认为此次锂盐价格的波动属于伴随行业淡旺季的正常波动并非拐点且在上游多项目投产时间延期锂资源供给释放较慢的背景下锂盐价格有望在较长时期内维持高位运行请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报图1中国锂盐价格万元吨图2东亚锂盐价格美元公斤资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源Fastmarkets华西证券研究所114PLS锂精矿拍卖价格伴随锂盐价格下行预计后市锂精矿价格高位震荡12月16日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为7000美元吨FOB澳大利亚环比下跌500美元吨根据SMM数据12月16日锂精矿现货价为5510美元吨环比不变据百川盈孚12月16日锂精矿现货价为6600美元吨环比不变12月9日Fastmarkets锂精矿评估价为8288美元吨环比11月24日不变PLS本次拍卖成交价格为7552美元吨SC55黑德兰港离岸按氧化锂含量等比例调整并加上运费后价格为8299美元吨SC60中国到岸价按照碳酸锂加工费25万元吨计算折碳酸锂成本5501万元吨含增值税相较于11月16日拍卖的成交价格7805美元吨SC55黑德兰港离岸按照折SC60计算加上运费折8575美元吨折碳酸锂成本5738万元吨含增值税碳酸锂成本环比有所下行但仍处于高位我们判断主要系近期碳酸锂价格下调致使拍卖价格跟随下跌属于跟随碳酸锂价格动态调整的正常波动若参考当前贸易散单报价的538-546万元吨对比本批锂精矿加工后的电碳成本加工厂将略微亏损此批锂精矿预计将于2023年1月底开始发货考虑海运周期及加工周期预计以此批锂精矿为原料的碳酸锂在市面上流通预计在3月甚至更晚我们判断此次锂精矿拍卖价格为后续锂盐价格走势提供了一定的支撑请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报图3锂精矿价格Fastmarkets图4锂精矿价格百川盈孚资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源百川盈孚华西证券研究所本周SMM电池级碳酸锂报价5550万元吨环比上周五报价下跌9000元吨我们判断此次下调是伴随行业淡季的正常波动此外PLS本次拍卖成交价格为7552美元吨SC55黑德兰港离岸折合8299美元吨SC60中国到岸价按照碳酸锂加工费25万元吨计算折碳酸锂成本5501万元吨含增值税相较于11月16日拍卖成交价格测算的碳酸锂成本5738万元吨含增值税环比有所下行若参考当前贸易散单报价的538-546万元吨对比本批锂精矿加工后的电碳成本加工厂将略微亏损以此批锂精矿为原料的碳酸锂预计将于2023年3月甚至更晚在市面上流通我们判断此次锂精矿拍卖价格为后续锂盐价格走势提供了一定的支撑在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源12镍钴行业观点更新121一周海外镍钴资源信息速递1BlackSwan硫化镍项目启动RC钻探计划请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报据中国镍业网12月12日消息PoseidonNickelLtd已开始从已脱水的BlackSwan露天矿井底进行反循环RC资源划定钻探此次钻探是在黑天鹅融资可行性研究BFS为每年110万吨工厂进料选项取得积极成果之后进行的RC计划旨在将更多的推断资源转换为指定类别以潜在地增加矿石储量和提供额外的冶金样品以便对粗精矿研究进行更多的测试工作POS董事总经理兼首席执行官彼得哈罗德说在我们的冶炼品位精矿可行性研究发布和最近的股权融资之后我们很高兴开始从最近脱水的露天矿井底部开始对黑天鹅分散资源进行RC钻探钻探计划是黑天鹅计划重启的另一项重要工作生成的钻探数据应该允许我们延长项目的矿山寿命此外它将使我们能够优化采矿和冶金参数以及生产计划这些将支持传统冶炼厂品位精矿项目的最终投资决策钻探计划的目标是黑天鹅分布的大部分推断资源钻孔间距足以将其转化为测量或指示资源随着我们在2023年上半年做出最终投资决定延长黑天鹅矿山的使用寿命将进一步加强我们目前为确保有吸引力的承购和项目融资所做的努力RC计划将侧重于提高位于拟议矿坑轮廓内但未包括在采矿清单中的大量推断矿产资源的地质信心关于BlackSwanPoseidon打算在BlackSwan分散资源中完成11000米的RC钻探计划坑内的活动进展顺利目前正在进行钻探计划于2023年2月上旬完成所有化验结果预计将于2023年3月底公布演练计划的主要目标是将更多的推断资源转化为指示资源并增加探明资源和指示资源特别是对于目前不在采矿清单中的大量推断资源加强对冶金学上重要的蛇纹岩和滑石-碳酸盐矿物类型的描述以量化其各自特征的变化例如滑石和非硫化物镍含量以及硫镍比例这对于优化矿石混合策略很重要为运营的开始提供更详细的生产计划为正在进行的粗选精矿选项的冶金测试工作计划提供材料随着Poseidon在2024年上半年开始运营该计划将进一步增强重启信息具体取决于最终投资决定FID请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报钻孔方案RC计划将由StrikeDrillingPtyLtd最初使用一个钻井平台进行并可选择从2023年初开始使用第二个钻井平台该计划针对BSD资源的一个区域该公司无法从20212022年完成的Gosling开发驱动的地下金刚石钻探中瞄准该区域11000米RC项目的结果将为Poseidon提供新数据用于开发新的项目生命周期资源模型这将包含重要的冶金相关信息例如滑石和非硫化物镍含量以及硫镍比率这是对通常矿石类型品位数据的补充收集到的这些信息对于矿石混合要求很重要并将支持目前正在进行的流程以确保随着Poseidon在2023年上半年向FID项目取得进展而获得具有约束力的承购和项目融资2Hillcon赢得北莫罗瓦利SEI工业区的镍港口项目据中国镍业网12月12日消息PTHillconTbk通过其子公司PTHillconjayaSakti受托在苏拉威西中部的NorthMorowali开展一个镍基基础设施项目该港口基础设施项目是由该公司从PTSatyaAmertaHavenport收购的该公司是StardustEstateInvestmentSEI工业区内的一家港口管理公司项目合同将于2023年生效价值123亿美元或约19万亿印尼盾Hillcon主要董事HersanQiu在12月12日的新闻发布会上说这种合作体现在Hillcon与PTSatyaAmertaHavenport之间签署港口建设合同据Hersan称此次合作将巩固该公司作为该国镍行业主要参与者之一的地位他认为该公司具有良好的业务增长潜力符合印尼作为全球最大镍生产国的地位StardustEstateInvestmentIndustrialArea是一个现代工业区位于中苏拉威西省的NorthMorowaliRegency以镍工业为主要业务板块SEIIndustrialEstate拥有租户即PTGunbusterNickelIndustry180万吨年镍铁PTNadesicoNickelIndustry180万吨年镍铁和PTIdeonNickelIndustrySatu15万吨年镍铁镍铁据记载由江苏德龙集团发起的SEI工业园已建成四个项目分布在肯达里和北莫罗瓦利除了NorthMorowaliRegencyHillcon还在北马鲁古省拥有多个镍矿项目该公司涉足两个主要领域即作为采矿承包商和基础设施专家请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报与此同时北马鲁古成为2022年第三季度全球经济增长率最高的省份达到2694累计增长近27与此同时北马鲁古省的通货膨胀率仅为33这个数字是一个很大的成就因为根据中央统计局BPS的数据印度尼西亚2022年10月的通货膨胀率为5713西澳镍矿商Mincor加大硫化镍业务投资与开发据中国镍业网12月13日消息2022年12月12日西澳镍矿商Mincor表示将斥资5500-6000万美元以进一步推动其在西澳北部镍矿业务的地下开发除了资助其北部业务加快地下开发步伐外这笔资金还将帮助其在西澳大利亚Cassini镍矿更多新的地下勘探和资源定义钻探剩余收益将用于加强公司的资产负债表因为在全面生产之前该公司将在2023财年的剩余时间内继续扩大其Kambalda镍业务Mincor打算分配高达2000万美元的要约收益用于推进最近宣布的GoldenMile区域周围的开发活动这将使Mincor推进这一开发快速跟踪品位控制钻探和开发通道工程基本工程矿石驱动开发和额外钻探以及继续整个北部业务的现有延伸钻探计划在这种情况下公司预计开发准备工作将于2023年1月开始预计将于2023年6月进行首次矿石开发这笔钱将用于在该地区寻找和探明额外的镍储量Mincor认为在GoldenMile发现更多镍矿化的潜力巨大并有可能显着延长其Kambalda镍矿业务的矿山寿命另外1500万美元的募集资金将用于加速Cassini矿的地下勘探和资源定义钻探计划该计划原定于2023年6月开始但现在将于1月开始Mincor向必和必拓的NickelWest供应镍精矿进行加工并在6月收到了2530万美元的付款用于购买其Kambalda矿的第一批材料由于金属价格低该矿在2001年至2016年期间进行了维护和维护Mincor于2020年9月重启了重新开放Kambalda矿的工作然后于2022年2月将第一批Kambalda矿石运往必和必拓附近的选矿厂一旦Kambalda业务启动并运行Mincor有权在必和必拓的Kambalda镍选矿厂每年加工多达60万吨硫化镍矿石Mincor重新开放Kambalda的成本为9800万美元低于估计的107亿美元该公司预计Kambalda镍产量将在本财政年度达到16万吨以上的峰值并希望Cassini和新地区的产量在未来几年将产量提高到目前的水平4巴西对印尼冷轧不锈钢征收1879最终反补贴税请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报据中国镍业网12月13日消息巴西经济部外贸委员会管理执行委员会GECEX2022年12月1日第421号决议对巴西进口的AISI304标准及类似标准的奥氏体不锈钢平板轧制产品征收最终反补贴税期限最长为五年包括其变体如304L和304H冷轧具有厚度等于或大于035毫米但小于475毫米原产于印度尼西亚共和国通常归入南方共同市场通用命名法的子项目72193200721933007219340072193500和72202090-NCM原产于印度尼西亚共和国以从价税率的形式收取固定为适用于产品海关价值的百分比以成本保险和运费-CIF为基础确定于根据法律征收1879最终反补贴税5坦桑尼亚镍矿商LifezoneMetals将在纽约上市据中国镍业网12月14日消息LifezoneMetals12月13日表示该公司计划在坦桑尼亚生产碳足迹较低的镍与特殊目的收购公司SPACGoGreenInvestmentsGOGNuN达成协议将在纽约上市LifezoneMetals拥有Kabanga镍矿和精炼厂项目该项目在1月份得到了全球矿业公司必和必拓的支持SPAC的交易对该公司的估值约为10亿美元该精炼厂将使用由Lifezone开发的湿法冶金技术该技术使用水基解决方案将金属与废石分离比将矿石加热到极高温度的传统能源密集型冶炼工艺更有效LifezoneMetals首席执行官ChrisShowalter表示这实际上提供了两个关键解决方案与必和必拓合作在Kabanga获得重要的电池金属新来源以及清洁ESG友好的加工技术Lifezone计划在2026年投产的Kabanga资源量为4400万吨平均镍品位为261以及035的铜和019的钴LifezoneMetals计划于2023年第二季度在纽约证券交易所开始交易股票代码为LZM投资者已通过对公共股权的私人投资PIPE向公司投入超过7000万美元GoGreen投资首席执行官JohnDowd说目前为止的资金部署情况已经为电动汽车和电池筹集了充足的资金但为供应链筹集的资金很少请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20