投资要点：
　　重庆调频规则发布，独立储能和新能源配储都可参与。12月9日，《重庆电力调频辅助服务市场运营规则》发布，5MW且持续2小时以上的储能电站（包括独立储能和新能源配储）均可参与。市场运行初期，调频里程申报价格上、下限分别暂定为15元/兆瓦、6元/兆瓦。可获调频里程补偿+调频单元日容量补偿。其中，调频里程补偿与调节里程、调频性能指标、出清价格和调节系统有关。调节系统中，暂定燃煤、燃气的调节系数为1；水电调节系数为0.8；独立储能、风储、光储调节系数为0.7。我们认为，独立储能电站由于其爬坡速度快于火电，未来或较火电有更高的调频性能指标，但此次重庆调频规则有调节系数的规定，储能的调节系数低于火电。
　　广西储能容量租赁160-230元/千瓦时，规定年最低充放电次数。12月7日，广西《加快推动广西新型储能示范项目建设的实施意见》发布，纳入首批示范项目的新型储能年容量租赁费价格参考区间为160—230元/千瓦时。新型储能调用补偿价格参照燃煤机组30%—40%负荷率时的调峰辅助服务交易价格执行，下限暂定为0.396元/千瓦时。独立储能电站向电网送电的，其相应充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加。适时适度拉大峰谷价差。新型储能有效全容量调用充放电次数原则上不低于300次/年，2023年6月底前全部建成投运的集中共享新型储能有效全容量调用充放电次数不低于330次/年。据储能与电力市场，广西自治区内一个100MW/200MWh的独立共享储能电站，依靠容量租赁以及调峰补偿，全年最低可实现收益5576万元。相较于其他省份，广西省的独立共享储能电站已经非常具有投资价值。
　　吉林配储规模不低于15%，配超2小时。12月1日，吉林省人民政府发布《关于印发吉林省新能源产业高质量发展战略规划（2022—2030年）的通知》。结合“陆上风光三峡”调峰需要，协调推动新建新能源电站配建储能规模不低于发电装机容量的15%，确保新能源并网项目配套储能时长超过2小时以上。
　　投资建议。随着各省储能政策完善，我们认为，电力储能或受益。我们建议关注储能电芯公司：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、派能科技；建议关注储能温控公司：英维克、同飞股份、申菱环境；建议关注储能PCS供应商：阳光电源、固德威、德业股份、科华数据、上能电气；建议关注储能EPC厂商：南网科技、科陆电子；建议关注储能运营商：南网储能。
　　风险提示：储能装机不及预期，储能政策不及预期，风光等新能源发展不及预期，钠离子电池技术突破不及预期。

研究报告全文：TableMainInfo行业研究机械工业新能源板块证券研究报告行业周报2022年12月16日TableInvestInfo投资评级优于大市维持重庆调频规则发布广西储能容量租赁和市场表现调峰政策友好TableSummaryTableQuoteInfo新能源板块海通综指投资要点1864929重庆调频规则发布独立储能和新能源配储都可参与12月9日重庆电力-006调频辅助服务市场运营规则发布5MW且持续2小时以上的储能电站包括-941独立储能和新能源配储均可参与市场运行初期调频里程申报价格上下-1876限分别暂定为15元兆瓦6元兆瓦可获调频里程补偿调频单元日容量补偿-2811202112202232022620229其中调频里程补偿与调节里程调频性能指标出清价格和调节系统有关调节系统中暂定燃煤燃气的调节系数为1水电调节系数为08独立储能资料来源海通证券研究所风储光储调节系数为07我们认为独立储能电站由于其爬坡速度快于火电未来或较火电有更高的调频性能指标但此次重庆调频规则有调节系数的规定相关研究储能的调节系数低于火电TableReportInfo2024本田将推出CR-V版氢燃料电池车隆基氢能电解槽出货领先广西储能容量租赁160-230元千瓦时规定年最低充放电次数12月7日202212062023年光伏行业投资策略报告新能广西加快推动广西新型储能示范项目建设的实施意见发布纳入首批示范源风光无限成长性与确定性兼备项目的新型储能年容量租赁费价格参考区间为160230元千瓦时新型储能20221206调用补偿价格参照燃煤机组3040负荷率时的调峰辅助服务交易价格执22省份12月电网代理购电价差超07行下限暂定为0396元千瓦时独立储能电站向电网送电的其相应充电电元kWh钠离子电池规模化生产进度加量不承担输配电价和政府性基金及附加适时适度拉大峰谷价差新型储能有快20221206效全容量调用充放电次数原则上不低于300次年2023年6月底前全部建成投运的集中共享新型储能有效全容量调用充放电次数不低于330次年据储能与电力市场广西自治区内一个100MW200MWh的独立共享储能电站依靠容量租赁以及调峰补偿全年最低可实现收益5576万元相较于其他省份广TableAuthorInfo西省的独立共享储能电站已经非常具有投资价值吉林配储规模不低于15配超2小时12月1日吉林省人民政府发布关于印发吉林省新能源产业高质量发展战略规划20222030年的通知结合陆上风光三峡调峰需要协调推动新建新能源电站配建储能规模不低于发电装机容量的15确保新能源并网项目配套储能时长超过2小时以上分析师吴杰Tel02123154113投资建议随着各省储能政策完善我们认为电力储能或受益我们建议关注储能电芯公司宁德时代亿纬锂能鹏辉能源派能科技建议关注储能Emailwj10521htseccom温控公司英维克同飞股份申菱环境建议关注储能PCS供应商阳光电证书S0850515120001源固德威德业股份科华数据上能电气建议关注储能EPC厂商南网分析师徐柏乔科技科陆电子建议关注储能运营商南网储能Tel02123219171Emailxbq6583htseccom风险提示储能装机不及预期储能政策不及预期风光等新能源发展不及预证书S0850513090008期钠离子电池技术突破不及预期联系人余玫翰Tel02123154141Emailywh14040htseccom请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究新能源板块行业2信息披露分析师声明Table吴杰Analyst电力设备及新能源行业s公用事业煤炭行业徐柏乔电力设备及新能源行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明分析师负责的股票研究范围TableStock重点研究上市公司s宝光股份中煤能源节能风电靖远煤电盛剑环境桂东电力华阳股份郑煤机万里扬赣能股份兖矿能源电投能源天地科技华电国际山西焦煤山高环能潞安环能江苏国信湖北能源德创环保普利特中广核矿业璞泰来三峡能源长高电新平煤股份中国神华华宏科技陕西煤业淮北矿业投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平以上股市场以海通综指为基准香港市10A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明