上周行情
　　上周，沪深300下跌0.09%，申万机械设备板块下跌2.27%，跑输大盘2.18个百分点，在申万所有一级行业中位于第24位，子行业中涨幅居前的为机床工具、工程机械整机，分别增长1.17%、1.06%。
　　估值方面，截至2022年12月14日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为28.10倍，相对沪深300的估值溢价率为173%。
　　个股方面，涨幅居前的为卓然股份、集智股份、天瑞仪器，跌幅居前的为欧克科技、鞍重股份、昆船智能。
　　行业新闻
　　1) 11月推土机销量809台，同比+65.8%。
　　2) 11月叉车销量约8.26万台，同比-5.79%。
　　3)中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。
　　4)国务院印发《“十四五”现代物流发展规划》。
　　公司新闻
　　1)鞍重股份与临武县人民政府签署《投资合作协议书》。
　　2)大连重工拟调整射阳基地风电塔筒智能制造项目建设方案。
　　3)拓山重工子公司拓山精工与广德经济开发区委员会签订《项目投资协议》。
　　4)大连重工拟向全资子公司大连华锐船用曲轴有限公司增资4.79亿元。
　　本周行业策略与个股推荐
　　根据中国工程机械工业协会的数据，11月挖掘机、装载机销量分别同比增长15.8%和36.2%，其中国内销量改善明显。我们认为，11月国内工程机械销量改善明显主要与国四排放标准切换下国三产品加速出清有关，符合我们此前对11月工程机械销量的预期。下游行业来看，基建方面延续高景气，前11月固定资产投资完成额累计同比+11.65%。房地产方面，前11月商品房销售、房屋新开工面积累计同比分别扩大1、1.1pct，固定资产投资端也并未出现回暖，前11月累计同比为-9.8%。政策方面，房地产信贷、债券、股权“三只箭”利好频出，极大提振了地产行业信心。未来需关注政策宽松下房地产需求的回升。我们建议关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157）、徐工机械（000425），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。
　　风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。
　　

研究报告全文：行业机械设备行业周报TableMainInfo中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年研机械设备行业周报究分析师宁前羽SACNOS11505220700012022年12月15日证Tabl券分析eAut师horTableSummary上周行情宁前羽上周沪深300下跌009申万机械设备板块下跌227跑输大盘218022-23839174个百分点在申万所有一级行业中位于第24位子行业中涨幅居前的为机床ningqybhzqcom工具工程机械整机分别增长117106TableContactor估值方面截至2022年12月14日申万机械设备板块市盈率TTM整体法剔除负值为2810倍相对沪深300的估值溢价率为173证子行业评级TableIndInvest通用设备看好个股方面涨幅居前的为卓然股份集智股份天瑞仪器跌幅居前的为欧券专用设备中性克科技鞍重股份昆船智能交运设备中性行业新闻工程机械中性研111月推土机销量809台同比658自动化设备看好211月叉车销量约826万台同比-579究3中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年报重点品种推荐TableStkSuggest4国务院印发十四五现代物流发展规划三一重工增持告中联重科增持公司新闻恒立液压增持1鞍重股份与临武县人民政府签署投资合作协议书徐工机械增持2大连重工拟调整射阳基地风电塔筒智能制造项目建设方案3拓山重工子公司拓山精工与广德经济开发区委员会签订项目投资协议4大连重工拟向全资子公司大连华锐船用曲轴有限公司增资479亿元最近一TableIndQuotePic周行业相对走势本周行业策略与个股推荐401014854000148039901475根据中国工程机械工业协会的数据11月挖掘机装载机销量分别同比增长398014703970行1465396014603950158和362其中国内销量改善明显我们认为11月国内工程机械销量394014553930145039201445改善明显主要与国四排放标准切换下国三产品加速出清有关符合我们此前业39101440对11月工程机械销量的预期下游行业来看基建方面延续高景气前11周沪深300机械设备右轴月固定资产投资完成额累计同比1165房地产方面前11月商品房销售房屋新开工面积累计同比分别扩大111pct固定资产投资端也并未出现报回暖前11月累计同比为-98政策方面房地产信贷债券股权三只箭利好频出极大提振了地产行业信心未来需关注政策宽松下房地产需求的回升我们建议关注工程机械龙头三一重工600031中联重科000157徐工机械000425以及核心零部件生产商恒立液压601100风险提示疫情蔓延风险宏观经济增速低于预期原材料价格波动风险请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of10机械设备行业周报目录1上周行业走势回顾42行业重要信息63公司重要信息74行业策略与个股推荐9请务必阅读正文之后的声明2of10机械设备行业周报图目录图1机械设备行业涨跌幅指数本周排名4图2机械设备各子板块本周涨跌幅情况4图3机械设备行业本周涨幅居前的个股5图4机械设备行业本周跌幅居前的个股5请务必阅读正文之后的声明3of10机械设备行业周报1上周行业走势回顾上周沪深300下跌009申万机械设备板块下跌227跑输大盘218个百分点在申万所有一级行业中位于第24位子行业中涨幅居前的为机床工具工程机械整机分别增长117106图1机械设备行业涨跌幅指数本周排名6543210综合煤炭汽车通信传媒电子钢铁环保-1银行计算机房地产美容护理交通运输石油石化机械设备社会服务家用电器轻工制造建筑材料商贸零售医药生物纺织服饰非银金融有色金属农林牧渔基础化工公用事业国防军工建筑装饰电力设备-2食品饮料-3-4-5数据来源同花顺iFinD渤海证券研究所估值方面截至2022年12月14日申万机械设备板块市盈率TTM整体法剔除负值为2810倍相对沪深300的估值溢价率为173图2机械设备各子板块本周涨跌幅情况210-1-2-3-4数据来源同花顺iFinD渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明4of10机械设备行业周报个股方面涨幅居前的为卓然股份2423集智股份1614天瑞仪器1589日发精机1136唯万密封1126跌幅居前的为欧克科技-1565鞍重股份-1376昆船智能-1371ST海伦-1286东方智造-1218图3机械设备行业本周涨幅居前的个股图4机械设备行业本周跌幅居前的个股30欧克科技鞍重股份昆船智能ST海伦东方智造242302520-5161415891511361126-1010-1286-12185-15-1376-1371-15650卓然股份集智股份天瑞仪器日发精机唯万密封-20资料来源同花顺iFinD渤海证券研究所资料来源同花顺iFinD渤海证券研究所请务必阅读正文之后的声明5of10机械设备行业周报2行业重要信息111月推土机销量809台同比658据中国工程机械工业协会对11家推土机制造企业统计2022年11月当月销售各类推土机809台同比增长658累计销售推土机6657台同比增长332中国工程机械工业协会211月叉车销量约826万台同比-579据中国工程机械工业协会对33家叉车制造企业统计2022年11月当月销售各类叉车82648台同比下降579累计销售叉车971886台同比下降456中国工程机械工业协会3中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年为推动实施扩大内需战略中共中央国务院印发了扩大内需战略规划纲要20222035年纲要指出按照全面建设社会主义现代化国家的战略安排展望2035年实施扩大内需战略的远景目标是消费和投资规模再上新台阶完整内需体系全面建立新型工业化信息化城镇化农业现代化基本实现强大国内市场建设取得更大成就关键核心技术实现重大突破以创新驱动内需拉动的国内大循环更加高效畅通人民生活更加美好城乡居民人均收入再迈上新的大台阶中等收入群体显著扩大基本公共服务实现均等化城乡区域发展差距和居民生活水平差距显著缩小全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展改革对内需发展的支撑作用大幅提升高标准市场体系更加健全现代流通体系全面建成我国参与全球经济合作和竞争新优势持续增强国内市场的国际影响力大幅提升新华社政府网站4国务院印发十四五现代物流发展规划12月15日国务院办公厅印发十四五现代物流发展规划提出到2025年基本建成供需适配内外联通安全高效智慧绿色的现代物流体系物流创新发展能力和企业竞争力显著增强物流服务质量效率明显提升通道枢纽网络运行体系基本形成安全绿色发展水平大幅提高现代物流发展制度环境更加完善政府网站请务必阅读正文之后的声明6of10机械设备行业周报3公司重要信息1鞍重股份与临武县人民政府签署投资合作协议书公司于2022年12月8日在临武县与临武县人民政府签署投资合作协议书协议约定公司与企业联合体联合投资含锂多金属矿采选碳酸锂混合储能及电芯项目分三期建设项目总投资约为260亿元其中公司投资采选及尾渣处理项目及投资碳酸锂加工项目合计为100亿元与企业联合体共同投资混合储能及电芯项目160亿元本投资项目主要方向为采矿选矿基础锂电原料生产储能电芯电池生产回收纵向一体化的新能源产业链布局其中在采矿选矿基础锂电原料生产方面公司具有强有力的技术支撑和人才支撑且符合公司战略转型后一贯的投资规划及发展方向本协议的签署将使公司获配对应储量的含锂多金属矿产资源确保能满足项目年产8万吨碳酸锂产能的资源需求有利于保障上游锂资源供应降低公司上游原材料成本有利于完善公司锂电产业链布局进一步提升业务核心竞争力以及盈利能力有利于公司与地方政府实现优势互补互惠互赢共同发展企业公告2大连重工拟调整射阳基地风电塔筒智能制造项目建设方案为更合理的利用基地空间进行厂内生产布局增加租赁收益的同时增强顾客粘性结合专业设计单位意见及风电主机厂商拟租赁下属全资子公司大连华锐重工盐城装备制造有限公司以下简称盐城公司重跨车间的实际情况大连华锐重工集团股份有限公司以下简称公司拟在维持向盐城公司增资35000万元额度不变的前提下对射阳基地风电塔筒智能制造项目建设方案进行优化调整调整的主要内容为工程建设和设备购置相关方面建设方案其他内容不作变更本次增资金额仍用于建设年产15万吨射阳基地风电塔筒智能制造项目增资完成后盐城公司注册资本由30500万元变更为65500万元企业公告3拓山重工子公司拓山精工与广德经济开发区委员会签订项目投资协议为加快区域经济和社会发展促进公司事业拓展安徽拓山重工股份有限公司子公司安徽拓山精工科技有限公司以下简称拓山精工拟与安徽广德市经济开发区管委会以下简称管委会就拓山精工在广德经济开发区内投资建设的年产15万吨工程机械核心零部件智造项目签订投资协议一期用地面积约150亩另二期预留150亩具体以实测为准建筑总面积约120000平方米投资总额为120000万元人民币其中固定资产投资100000万元人民币本次年产15万吨工程机械核心零部件智造项目计划建设生产设备基建厂房辅助设施和员工宿舍及配套设施符合公司的总体发展战略如项目顺利推进有利于进一步完请务必阅读正文之后的声明7of10机械设备行业周报善公司业务布局丰富产品种类扩大业务规模可独立完成斗齿齿座引导轮驱动轮等工程机械底盘组件及总成的生产满足公司未来经营扩张所需的产能提升公司的核心竞争力实现公司的健康可持续发展企业公告4大连重工拟向全资子公司大连华锐船用曲轴有限公司增资479亿元为使下属全资子公司大连华锐船用曲轴有限公司以下简称曲轴公司脱离连续亏损资不抵债无法可持续经营的困境保障大型船用曲轴国产化配套供应链稳定更好的助力我国造船业发展大连华锐重工集团股份有限公司以下简称公司拟以自有资金向曲轴公司增资47900万元增资投入的资金将全部用于曲轴公司偿还对公司的计息贷款以降低曲轴公司财务费用本次增资完成后曲轴公司注册资本由20100万元变更为68000万元企业公告请务必阅读正文之后的声明8of10机械设备行业周报4行业策略与个股推荐根据中国工程机械工业协会的数据11月挖掘机装载机销量分别同比增长158和362其中国内销量改善明显我们认为11月国内工程机械销量改善明显主要与国四排放标准切换下国三产品加速出清有关符合我们此前对11月工程机械销量的预期下游行业来看基建方面延续高景气前11月固定资产投资完成额累计同比1165房地产方面前11月商品房销售房屋新开工面积累计同比分别扩大111pct固定资产投资端也并未出现回暖前11月累计同比为-98政策方面房地产信贷债券股权三只箭利好频出极大提振了地产行业信心未来需关注政策宽松下房地产需求的回升我们建议关注工程机械龙头三一重工600031中联重科000157徐工机械000425以及核心零部件生产商恒立液压601100风险提示疫情蔓延风险宏观经济增速低于预期原材料价格波动风险请务必阅读正文之后的声明9of10机械设备行业周报投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20增持未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于1020之间公司评级标准中性未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-1010之间减持未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10看好未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10行业评级标准中性未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10-10之间看淡未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的数据和信息独立客观地出具本报告本报告所表述的任何观点均精准地如实地反映研究人员的个人观点结论不受任何第三方的授意或影响我们所获取报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接的联系免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证不保证该信息未经任何更新也不保证本公司做出的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