本周关注：疫情管控措施不断优化，消费建材版块有望持续回暖近期疫情防控的边际放宽叠加地产政策的持续向好，有助于国内消费回暖。虽然短期消费仍然承压，但是国内提升精准防疫，有助于降低散发疫情对国内经济活动抑制作用，带动消费的复苏。此前被抑制的建材消费更新需求有望逐步释放；国内扩内需、稳增长政策措施加快落地，消费支持措施效果继续释放，有望带动国内消费复苏步伐加快。
　　市场回顾：本周上证综指上涨1.8%、创业板指上涨3.2%、同花顺全A上涨2.9%、建筑材料（申万）上涨1.4%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨+0.2%、+4.3%、+0.7%。
　　重点数据跟踪：全国水泥均价周环比下降0.1%，月环比上升0.2%；玻纤直接纱周环比持平，电子纱周环比上升1.55%，11月全国玻璃纤维产能环比下降0.45%；玻璃期货价格周环比上升4.6%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1653.3元/吨，旬环比下降2.7%，重点企业2.0mm光伏玻璃均价周环比下降2.4%；3.2mm光伏玻璃均价周环比下降1.8%；动力煤价周环比上升6.7%，英国布伦特原油价周环比上升1.7%；上周（11/26-12/2）30大中城市商品房成交面积为297.35万平方米，同比下降23%，环比上升4%；上周100大中城市成交土地规划建筑面积为3,162.31万平方米，同比下降20%，环比上升6%。
　　行业动态：涂界：整个涂料市场需求低迷，头部企业积极绘制第二增长曲线；百年建筑网：寒潮趋于结束，河南砂石市场情况如何；水泥网APP：需求下滑，成本上升，预计2022全国水泥行业利润总额700-800亿元；中国建材报：工业互联网平台助力水泥行业绿色智造
　　投资建议：1）“疫情管控措施不断优化，消费建材版块有望回暖；“保交楼”及相关地产政策密集出台，楼市有望带动建材市场受益。消费建材板块，建议关注涂料上市公司三棵树（月度金股），瓷砖上市公司蒙娜丽莎，防水材料上市公司东方雨虹、科顺股份，五金上市公司坚朗五金，板材上市公司兔宝宝，管材上市公司伟星新材等。2）高空作业平台、铝模板租赁景气度高关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、志特新材。3）碳纤维板块景气高位，关注相关标的。4）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。
　　风险提示：下游需求不及预期；原材料价格上涨或超预期。