▌策略观点
　　本周四，A股三大指数跳空高开，沪指一度涨超1%逼近3200点，成交量明显放大；随后市场高位整理，午后涨幅缩窄。截止收盘，上证指数涨0.45%，深证成指涨1.40%，创业板指涨1.53%，沪深300涨1.08%，上证50涨0.95%，中证500涨0.49%。两市上涨家数为3206家，高于上周均值1908家，高于前一交易日1891家。涨停家数为66家，高于上周均值52家，低于前一交易日76家。两市下跌家数为1615家，低于上周均值2924家，低于前一交易日2882家。跌停家数为6家，低于上周均值22家，高于前一交易日5家。北向资金为净流入114.50亿元，上周均值为净流入14.90亿元，前一交易日为净流入49.17亿元。两市成交额为10587.73亿元，上周均值为8110.96亿元，前一交易日为9316.57亿元。A股高开回落，诸多利好预期已经反应在价格之内，因此市场再次高开之后，更多的是对利润的兑现，在抛压力量的强劲背景下，促使市场再度回落补缺口，虽然目前市场有继续走暖的契机，但从契机转化为趋势性上涨，还需要场内外资金的配合，因此不建议投资者全面翻多，还需要留一丝清醒。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：指数冲高回落，短期或有调整
　　（1）12月1日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.71万手、13.37万手、30.53万手，日环比变动为5.74%、3.36%和-0.45%；
　　（2）12月1日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为10.23点、0.79点、3.9点，较上一交易日变化2.87点、-3.66点和-3.76点。
　　操作建议：IF2212以逢高卖出为主，阻力位3950点
　　▌期权交易策略
　　观点：PCR值持续回升，资金套保意愿增强
　　（1）12月1日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.96、1.15、1.06、0.92，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；
　　（2）12月1日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为19.3%、19.9%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF购12月4100期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。