▌策略观点
　　本周三，A股全天窄幅整理，新能源车产业链全线反弹，电信、燃气板块走强，供销社概念活跃；海运、医药板块领跌；地产股冲高回落，午后出现多股炸板。截止收盘，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.18%，创业板指涨0.24%，沪深300涨0.12%，上证50跌0.05%，中证500跌0.12%。两市上涨家数为1891家，低于上周均值1908家，低于前一交易日4181家。涨停家数为76家，高于上周均值52家，低于前一交易日113家。两市下跌家数为2882家，低于上周均值2924家，高于前一交易日734家。跌停家数为5家，低于上周均值22家，高于前一交易日1家。北向资金为净流入49.17亿元，上周均值为净流入14.90亿元，前一交易日为净流入98.06亿元。两市成交额为9316.57亿元，上周均值为8110.96亿元，前一交易日为9684.85亿元。A股回归震荡节奏，目前市场有继续走暖的契机，但从契机转化为趋势性上涨，还需要场内外资金的配合，因此不建议投资者全面翻多，还需要留一丝清醒。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：多空资金离场，指数仍有震荡
　　（1）11月30日，IF、IH、IC合约持仓量分别为19.59万手、12.93万手、30.67万手，日环比变动为-5.0%、-4.81%和-0.74%；
　　（2）11月30日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为7.36点、4.46点、7.65点，较上一交易日变化-2.81点、-0.79点和-1.33点。
　　操作建议：IF2212以高抛低吸为主，支撑位3840点，阻力位3890点
　　▌期权交易策略
　　观点：隐含波动率持续下降，指数或偏强震荡
　　（1）11月30日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.89、1.05、0.92、0.84，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅上升；
　　（2）11月30日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为20.5%、21.7%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽12月3800期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。