10月16日，中国共产党第二十次全国代表大会在北京人民大会堂开幕。开幕式报告中提及“实施科教兴国战略，强化现代化建设人才支撑”，“推进国家安全体系和能力现代化，坚决维护国家安全和社会稳定”，我们认为后续相关方面预计政策将持续发力。
　　本周国防军工、机械设备、计算机、电子等行业的涨幅靠前；在我国健全新型举国体制，强化国家战略科技力量的驱动的时代背景下，相关业务涉及“国家安全”“科技创新”“自主可控”的公司经营环境有望进一步优化。
　　对于后续的行业配置，我们看好销售恢复预期下的地产链，国内市场为主的信创、军工、风电，景气度恢复的光伏，基本面、情绪面、资金面共振下的医疗器械。
　　我们看好军工、信创板块，行业与宏观经济关联度较低，在政策催化下景气度上升，板块短期有望走强。
　　我们看好销售恢复预期下的地产链；地产政策有望持续发力，在"保交楼"的背景下，竣工端的复苏可能优先于投资端，因此消费建材的经营环境或将逐渐好转，在为期一年地产困境下，部分建材中小企业退出市场，因此预计地产复苏后，头部建材企业的竞争环境将明显优化，市占率将持续提升。
　　成长赛道方面我们看好国内营收占比更高，景气度处于高位的风电板块；当前流动性持续充裕，部分光伏、新能源车标的估值已经明显消化，后续若有基本面利好作为“催化剂”，相关竞争护城河宽，业绩确定性高的大盘成长标的或将率先反弹。
　　转债方面，本周转债市场溢价率水平保持稳定，分平价区间转债溢价率涨跌互现，我们认为当前正股市场赚钱效应减弱对转债溢价率水平的负面影响接近尾声，后续转债溢价率预计处于筑底状态。
　　我们筛选了一些军工、电子、计算机行业中，评级在AA-以上，公司相关业务涉及“国家安全”“科技创新”“自主可控”三方面的转债，建议投资者可对相关标的增加关注。
　　风险提示：经济复苏不及预期，疫情反复，海外通胀和加息不确定性风险，转债估值超预期压缩，转债发行主体信用风险