【公司深度报告】中国人寿（601628）：根基深厚，期待“大象起舞”。
        行业与主题热点
        银行：债券投资节奏提前，股权与其他投资好转——1  月信贷收支表点评。股权及其他投资与社融中的非标同步好转。与往年不同之处：债券投资节奏提前。各项垫款抬升，受基数、季节性因素影响。由于春节错期各项存款增速下降，而存款+M0  增量同比多增。结构性存款占比提升，后续揽储压力还待观察。投资建议。1  月信贷社融数据总量表现强劲，此外股权及其他投资、债券投资科目增量也表现亮眼。因此我们继续看好板块估值提升。个股方面，我们继续看好获取优质资产能力较强、风控较为稳健的银行。给予行业“优于大市”评级，公司推荐建设银行，建议关注农业银行。
        重点个股及其他点评
        捷佳伟创（300724）：受益高效电池产能扩张，设备龙头成长前景广阔。公司是国内光伏电池片设备龙头厂商，竞争实力强劲。公司在手订单充沛，截止2018H1，公司在手订单超过38  亿元，未来两年业绩确定性较高。PERC  电池扩产拉动设备需求，光伏平价上网打开长期空间。行业红利+技术进步推动国内光伏设备行业快速成长，我们认为，在未来以PERC  为代表的高效电池扩产中，以公司为代表的龙头厂商兼具技术、资金、客户、品牌等多方面优势，有望获得超越行业平均的成长。
        通威股份（600438）：新产能即将落地，竞争力持续增强。硅料新产能如期达产，拉低综合成本。我们预计19  年公司硅料业务可贡献净利润7-10  亿元。电池片成本优势显著。我们预计19  年电池片业务可贡献净利润超过10  亿元。回购股份彰显管理层信心。光伏行业新政后经历硬着陆，产品价格下跌影响已有充分消化，后续价格波动对企业盈利的边际影响在弱化，行业风险逐渐释放，19  年新增产能为公司带来较大业绩弹性，由于18  年行业出现重大波动，19  年后行业经营情况开始趋稳。