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>> 国泰君安-波动率逼近年内低点,期待后市反转-181209
上传日期:   2018/12/10 大小:   1694KB
格式:   pdf  共13页 来源:   国泰君安
评级:    作者:   陈奥林
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整体来看,沪深  300  期货成交量上升,持仓量上升,截至周五收盘约  7.02  万手。受本周股指期货放开的政策影响,我们认为股指期货市场会逐步恢复活力。
        融资融券:
        本周两融市场所呈现的特征为:本周融资融券整体规模微幅下降,目前为  7726.65  亿元。融资融券余额相对  A  股流通市值稳定在  2.09%。本周两市融资融券交易额整体而言回升,相比全部  A  股的成交额占比为  8.07%。
        期权:  
        本周上证  50ETF  收平,成交量下跌至  3637.53  万手。上证  50ETF  期权合约成交量共成交  5449754  张,其中认购期权成交  2803646  张,认沽期权成交  2646108  张,认沽认购比率为  0.94。本周我们所编制的  VIX指数较上周继续快速下行,波动率已下穿今年以来的后  1/3  分位水平线(24.11%),逼近年内低点,近期或出现做多波动率的入场时机。
 
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