其中，新增分布式光伏项目达17.14  吉瓦，同比升约12%，而新增集中式光伏电站则为17.4  吉瓦，同比跌约37%。我们预计国内在2018  年的新增光伏装机容量将回落到40  至43  吉瓦之间。
        光伏材料价格预计将维持当前的下行趋势。根据PVInsights  的数据，年迄今截止至2018年10  月24  日的多晶硅、多晶硅片、单晶硅片、电池片和组件的同比均价变动分别为-10.3%,-32.0%,  -32.3%,  -26.8%  和-16.7%。从5  月30  日至10  月24  日（531  新政下发之后），各类型光伏材料的价格跌幅介于22.6%至40%之间或于5  个月内的平均跌幅达32.5%。
        我们在新的假设下调升了对公司2019  财年及2020  财年的盈利预测。在2018  年四季度新疆厂房的投产之后（将新增60,000  吨的多晶硅产能），我们预计硅片的生产成本将于2019年及2020  年进一步下降。在新的假设下，我们经调整的2018/  2019/  2020  财年的每股净利分别为人民币0.019，人民币0.062  及人民币0.069。
        我们下调目标价至0.50  港元，维持公司“中性”的投资评级。我们的新的目标价相当于公司7.1  倍/  6.3  倍2019/  2020  年市盈率或0.3  倍2018  /  2019  /  2020  年市净率。