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>> 国泰君安-衍生品周报:波动率维持年内高位-181028
上传日期:   2018/10/30 大小:   1457KB
格式:   pdf  共13页 来源:   国泰君安
评级:    作者:   陈奥林
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整体来看,沪深300  期货成交量下降,持仓量上升,截至周五收盘约6.20  万手。
        融资融券:
        (1)  本周两融市场所呈现的特征为:本周融资融券整体规模继续小幅下降,目前为7737.84  亿元。融资融券余额相对A  股流通市值稳定在2.14%。本周两市融资融券交易额整体而言回升,相比全部A  股的成交额占比为8.31%。
        (2)  本周两市融资融券交易额整体而言回升。目前,沪市融资融券交易额相对现货成交额上升至10.46%,深市融资融券交易额相对现货成交额上升至6.41%。
        期权:
        本周上证50ETF  上涨1.00%,成交量较上周上升至7617.55  万手。上证50ETF  期权合约成交量共成交7620385  张,其中认购期权成交4105085  张,认沽期权成交3515300  张,认沽认购比率为0.86。最活跃的期权合约分别为50ETF  购11  月2.60,50ETF  购11  月2.55。本周期权隐含波动率较上周上升,均值为28.28%,认购期权的隐含波动率整体均值为29.11%,部分合约隐含波动率高达32.20%。认沽期权的隐含波动率整体均值为27.44%左右,部分合约隐含波动率达到31.28%。至最新交易日,当月平值认购期权的实际杠杆为14.61,当月平值认沽期权的实际杠杆为13.86。
 
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