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>> 国泰君安-衍生品周报:期权市场活跃,认购期权成交飙升-181019
上传日期:   2018/10/22 大小:   1453KB
格式:   pdf  共13页 来源:   国泰君安
评级:    作者:   陈奥林
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整体来看,沪深300  期货成交量上升,持仓量上升,截至周五收盘约6.04  万手。
        融资融券:
        (1)  本周两融市场所呈现的特征为:本周融资融券整体规模继续小幅下降,目前为7770.39  亿元。融资融券余额相对A  股流通市值稳定在2.25%。本周两市融资融券交易额整体而言下降,相比全部A  股的成交额占比为6.75%。
        (2)  本周两市融资融券交易额整体而言下降。沪市融资融券交易额相对现货成交额下降至8.70%,深市融资融券交易额相对现货成交额下降至5.19%
        期权:
        本周上证50ETF  微幅下跌0.12%,成交量较上周下降至5513.35  万手。上证50ETF  期权合约成交量共成交12649112  张,其中认购期权成交7074614  张,认沽期权成交5574498  张,认沽认购比率为0.79。
        最活跃的期权合约分别为50ETF  购10  月2.50,50ETF  购10  月2.45。
        本周期权隐含波动率较上周上升,均值为26.70%,认购期权的隐含波动率整体均值为26.86%,部分合约隐含波动率高达41.21%。认沽期权的隐含波动率整体均值为26.74%左右,部分合约隐含波动率达到40.04%。至最新交易日,当月平值认购期权的实际杠杆为40.26,当月平值认沽期权的实际杠杆为47.03。
        
 
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