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>> 国泰君安-衍生品周报:波动率创近六个月新高-181014
上传日期:   2018/10/14 大小:   1722KB
格式:   pdf  共13页 来源:   国泰君安
评级:    作者:   陈奥林
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整体来看,沪深  300期货成交量上升,持仓量上升,截至周五收盘约  5.85  万手。
        融资融券:
        (1)  本周两融市场所呈现的特征为:本周融资融券整体规模继续小幅下降,目前为  8,127.60  亿元。融资融券余额相对  A  股流通市值稳定在  2.26%。本周两市融资融券交易额整体而言回升,相比全部  A  股的成交额占比为  7.68%。
        (2)  本周两市融资融券交易额整体而言回升。沪市融资融券交易额相对现货成交额下降至  9.37%,深市融资融券交易额相对现货成交额上升至  6.16%。
        期权:
        本周上证  50ETF大幅下跌  6.21%,成交量较上周上升至  5902.34万手。上证  50ETF  期权合约成交量共成交  9892979  张,其中认购期权成交5145591  张,认沽期权成交  4747388  张,认沽认购比率为  0.92。最活跃的期权合约分别为  50ETF  购  10  月  2.55,50ETF  购  10  月  2.60。本周期权隐含波动率较上周上升,均值为  25.59%,认购期权的隐含波动率整体均值为  26.72%,部分合约隐含波动率高达  33.20%。认沽期权的隐含波动率整体均值为  24.47%左右,部分合约隐含波动率达到31.79%。至最新交易日,当月平值认购期权的实际杠杆为  24.43,当月平值认沽期权的实际杠杆为  26.18。
 
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