2017年上半年，干气密封及系统实现营收5003.82万元，同比下降24.12%万元，但完成了重大技术突破且在手订单充足。机械密封实现营收8173.96万元，同比增长29.43%，在核电领域打破三代压水堆核电站核安全二、三级泵用机械密封产品国外垄断局面。优泰科实现橡胶密封收入2243.46万元，占公司上半年收入比例的10.36%，已经与母公司初步实现业务协同。 
    综合毛利率升高，应收、预收账款同比大增，有望保证全年业绩稳健增长。公司上半年实现综合毛利率55.24%，同比上升2.15个百分点，原有各项业务毛利均有上升，新收购橡塑密封业务毛利高达55.89%，也与公司毛利水平匹配。公司上半年应收账款同比增长65.55%，预收账款同比增长46.88%，印证公司在手订单充足，下半年业绩有望持续向上。 
    有望收购华阳密封，扩大核电密封竞争力。华阳密封技术实力出众，产品属于高端机械密封。在核电密封领域，公司与华阳密封合计约占据90%的市场份额，公司收购华阳密封有望进一步加强公司竞争力，提高在核电领域市占率和收入。 
    盈利预测与评级：公司是优质的密封件制造商，主攻高端市场，技术领先，并有望不断通过内生和外延扩大市场份额，预计公司2017-2019年EPS分别为1.00元、1.26元、1.60元，给予"增持"评级。 
    风险提示：石油化工、煤化工需求疲软，收购失败风险。