公司新产品继续放量，新产品配套逻辑不断兑现。公司2017H1 实现营收1.18 亿，同比增长88.87%，增长主要来自新产品气门传动组配套大众平台发动机放量,导致上半年实现同比312%的营收增长。同时，公司在三费方面也取得了不错的效果，2017H1 三费占营收比例为19.28%，同比下降7 个百分点。因此公司净利润增速（105%）快于收入增速（89%）。同时，公司2017H1 固定资产周转率提升69%，经营管理效率也在逐步提高。
    上半年订单与新客户双丰收。公司在巩固国内大众市场份额的同时，更是积极开发液压挺柱和滚轮摇臂在国外市场的应用。公司拟在捷克投资设立境外子公司，形成年产100 万台液压挺柱、滚轮摇臂和年产250 万台套高压泵挺柱的生产规模，致力于为欧洲客户直接当地化配套，捷克工厂只是公司全球化布局的第一步，公司还是全球福特的供应商，所以未来公司进行全球化平台的配套只是时间问题。我们认为公司未来的增长主要来自于国内新产品气门传动组精密冷锻件的继续放量和欧洲本地化汽油机液压挺住、滚轮摇臂和柴油机高压泵挺柱的配套。按照正常投产进度，预计明年下半年将会有海外市场的收入贡献。
    公司对包括副总经理、董秘、财务总监在内的71 名高管和业务骨干进行限制性股票股权激励总共137.5 万股，彰显公司未来的高增长信心，且我们认为公司未来将会加强与市场的沟通与交流，让市场更多人了解公司的优质性。
    维持盈利预测，维持买入评级。我们预计2017-2019 年公司将实现3.08 亿、4.98 亿及6.80亿元收入，对应净利润分别为1.12 亿、1.91 亿及2.75 亿，同比增长101.88%、70.54%及43.98%，对应EPS 分别为1.87 元、3.19 元及4.58 元，当前市值下，对应PE 分别为36倍、21 倍及15 倍。