我们认为增长主要来自新产品发动机液压挺住、摇臂对大众的供应。公司从成立之初从单车价值量16 元左右的发动机产品扩展到单车价值量160 元左右的发动机产品，从液压挺柱、摇臂扩展到高压泵挺柱，公司在新产品扩展能力有目共睹，我们认为公司新产品进口替代的逻辑正在不断兑现、业绩也在不断兑现。同时，配套客户从国内向国际拓展，将打开新的增长空间，同样看好公司新客户尤其是全球大众、全球福特的拓展逻辑。
    公司对包括副总经理、董秘、财务总监在内的71 名高管和业务骨干进行限制性股票股权激励总共137.5 万股，不仅显示公司未来高增长信心，且我们认为公司未来将会加强与市场的沟通与交流，让市场更多人了解公司的优质性。同时，我们强调，公司在捷克投资设立的境外子公司，是打开全球配套市场的第一步，将对欧洲客户进行直接供应，带来新的利润增量。
    维持盈利预测，维持买入评级。我们预计公司2017-2019 年可实现1.12、1.91 及2.75 亿净利润，同比增长102%、72%及44%，对应EPS 分别为1.87、3.19 及4.58 元，对于PE 分别为36、21 和15 倍。