公司对71 名高管、骨干授予137.5 万股，占目前总股本的2.29%，价格为34.83 元/股。业绩考核目标以2016年营收/净利润为基数，2017 年营收/净利润不低于30%、2018 年营收/净利润不低于55%、2019 年营收/净利润不低于75%。我们认为本次股权激励意义重大，彰显公司对于未来发展的信心；同时高管和骨干一并获得激励，与公司利益趋于一致，有助于公司更好发展。
    设立捷克子公司，全球供货再下一城。公司拟在捷克摩拉维亚-西里西亚地区投资建设汽车零部件及其他机械零部件欧洲基地，并最终形成年产100 万套液压挺柱、滚轮摇臂新产能。该地区是中欧主要工业区之一，考虑到公司此前已经获得德国大众定点供应商资质和福特全球Q1 认证，我们认为此举无疑是公司产品实现全球供货的重要步伐，未来业务拓展有望持续超预期。
    拓展新品高压泵挺柱，公司成长逻辑正逐步被验证！我们此前反复强调公司的成长逻辑——公司以精密冷锻技术作为平台，向外进行产品拓展（单车价值13-144-更多），进而实现市场空间打开。公司本次在捷克子公司投产250 万套高压泵挺柱，正是对公司成长逻辑的进一步验证，同时可为公司未来业绩带来高弹性。
    成长逻辑清晰，客户拓展顺畅，维持“强烈推荐-A”评级！公司成长逻辑清晰，且当前已经获得大众/福特等公司的青睐，未来有望通过新品和新客户拓展进而实现高成长。我们预计公司17-19 年净利润为1.01 亿、1.50 亿和2.50 亿元，EPS分别为1.69 元、2.51 元和4.17 元。当前股价70.17 元对应17-19 年PE 为42倍、28 倍和17 倍，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示。产能推进不达预期、新客户认证不达预期。