2、气门组冷锻件是比较成熟的产品，公司主要供气门锁夹和弹簧盘，目前已经占据国内20%以上的市场份额。
    3、公司现阶段业绩增量主要来自气门传动组冷锻件，16 年这部分收入增长400%，未来将持续放量。气门传动组核心产品是液压挺柱和滚轮摇臂，一部车需要的气门传动组冷锻件价值量接近150 元，相比气门组的10 元左右大幅提升。液压挺柱过去主要用于高端车型，可以减少发动机噪声和摩擦功耗，目前渗透率仍处于快速上升期，公司现在主要供给南北大众，今年开始有望突破国内外其他客户，特别是公司去年9 月已获得德国大众的定点供货资格。现在供给南北大众和比亚迪。供给大众国内的EA211 发动机，比亚迪476 发动机。
    4、董事长技术出身，风格比较务实注重研发，现阶段主要聚焦在汽车发动机配气机构这一传统优势领域，并尽快提升新产品产能，同时公司也在积极储备新的产品和技术，比如公司已经与比亚迪合作开发车身稳定系统的十几个部件等。
    5、公司16 年5548 万净利润，预计17 年气门组保持稳定，气门传动组将进一步放量，有望翻倍以上增长，2017 年公司总体销售收入目标2.2 亿元。
    6、盈利预测：我们预计公司2017 年、2018 年净利润分别为8567万元、1.23 亿，对应估值为53.6X、37.2X。考虑公司作为业绩增速较快且具有技术稀缺性的次新标的，可享受一定估值溢价。
    7、风险提示：新产品进展不及预期。