其中，Q2 约7405 万元，同比增长超1 倍，环比增长超7 成，呈现加速增长态势。气门传动组精密冷锻件营收同比增长约312%，成为公司收入加速增长的主要贡献力量。2）根据预告测算，2017H1归母净利润在4057.85 万元-4484.99 万元左右，Q2 归母净利润在2543.32 万元-2970.46 万元，同环比均实现高速增长。上半年净利润率在35%-38%左右，保持相对稳定。3）公司正在筹划股权激励，有望激发核心员工的积极性，使得公司经营业绩快速增长有保证。
    主业发展空间大，新业务放量+募投产能释放推动公司快速发展
    1）据测算，公司单台乘用车气门组精密冷锻件价格12.96 元，单台乘用车气门传动组精密冷锻件价格145.28 元。我们测算2016/2020 年国内与欧美乘用车气门组精密冷锻件市场规模合计为6.61/8.02 亿元，而2016 年公司气门组精密冷锻件收入仅0.97 亿元，国内外市场空间大。我们认为，随着随着公司积极开发新市场新客户，未来公司传统气门组精密冷锻件业务仍有望实现较快增长。2）我们预计2016/2020 年乘用车气门传动组精密冷锻件国内与欧美市场规模合计分别为74.08 亿元/89.89 亿元，而2016 年公司气门传动组精密冷锻件收入仅0.56 亿元，市场空间巨大。我们认为，随着南北大众、比亚迪配套陆续放量，并正积极开发新客户新市场（已获德国大众关于欧洲市场的液压挺柱项目定点供货资格），公司气门传动组精密冷锻件业务有望保持高速增长，持续成为公司增长亮点。同时，募投项目后续投产释放产能也将为公司主业增长提供支撑。3）长期来看，公司正积极研发新项目，同时，未来计划持续开发汽车（含新能源汽车）、摩托车、电动工具、家用电器及航空航天军工领域，潜在市场发展空间值得进一步期待。
    调整盈利预测，维持“增持”评级
    综上分析，我们调整盈利预测，预计2017-19 年实现营业收入2.85/4.75/7.72亿元，同比增长80.47/66.51/62.62%；实现归母净利润0.94/1.56/2.51 亿元，同比增长69.83/65.25/61.26%，对应eps 为1.57/2.59/4.18 元/股，2017 年动态PE 为42 倍，维持“增持”评级。
    风险提示：汽车行业景气度低于预期；原材料价格上涨超预期；期间费用增长超预期；新客户新项目开拓进展低于预期。