贷款规模平稳增长：生息资产规模1369 亿元，环比一季度小幅增长1.9%，较16 年底增长8.3%：（1）二季度生息资产规模扩张主要来自于贷款692.8亿（QoQ 4.6%，HoH 7.9%）；（2）存放同业资产65.5 亿(QoQ 17.0%，HoH-2.0%)；（3）债券投资类资产总额467.5 亿，环比一季度末小幅下降3.1%，较去年底增长13.3%。
    同业负债持续压缩，同业存单放量：（1）存款总额965 亿元，环比一季度增长2.6%，存款增长稍显乏力。（2）同业负债规模继续大幅压缩至105 亿元，环比一季度大降24.6%，较16 年底下降45.6%，今年以来持续压缩同业负债的意图明显。（3）同业存单规模放量，半年末余额180 亿元，较年初大幅增加120 亿，成本较高的同业存单将推升公司的负债成本。
    NIM、NIS 继续缩窄：净息差2.93%，净利差2.73%，分别较去年底下降29bps、31bps。我们认为主要原因是今年零售和企业贷款利率整体下行幅度较大，存款端成本下降幅度较小，同时同业负债成本上升所致。
    不良率持续下降，拨备覆盖率回升：半年末不良率1.29%，较年初下降11bps，较一季度末下降7bps；半年度资产减值7.39 亿元，同比增长21.18%；拨备覆盖率266.36%，较年初显著提升31.5 个百分点。公司不良率持续下降符合我们此前的判断，随着宏观经济的阶段性企稳和回暖，我们认为公司的资产质量有望得到持续改善。
    盈利预测及评级：我们预计公司2017-2018 年的归母净利润分别为11.56亿、12.83 亿，对应EPS 分别为0.52 元、0.58 元，维持增持评级。
    风险提示：宏观经济下行，资产质量恶化