二季度公司完成衢州工业气体子公司的设备改造，开始氪氙气体的零售供应。该业务在原有项目基础上改造，固定成本分摊低，且运营成本较低，毛利率水平高，预计单个项目对气体业务利润弹性可达15%-20%。目前公司还有数个可供改造的项目，将选择在合适时机陆续改造，预计届时零售气体放量将带动气体业务利润显著提升。
    我们从行业处了解到神华榆林某煤化工项目已于近期提上日程，项目对应3 台10 万方空分设备采购，预计对应金额8-9 亿元。项目有望于近期进行招标确定，建议关注煤化工行业重大变化。
    3.盈利预测：
    维持此前的盈利预测，预计2017、2018 年公司实现归母净利润2.0、4.5 亿元，当前市值74 亿，对应估值37X、16X，给予“推荐”评级。
    4.风险提示：
    煤化工行业招标进度不及预期。