2016 年广州康信实现约7000 万元营业收入，2017 年预计达到8000 万元，本次收购对价约在6600 万元，按照PS 估算约在0.82，虽相比去年收购同省韶关乡亲大药房约0.68 倍的PS 略有提升，但考虑到近期药房并购趋于激烈，对价仍较为合理。结合广东区域连锁药房贵细药材销售占比相对较高，盈利能力相对较强，本次收购成为公司继收购韶关乡亲药房后强势挺进广东省的又一重要迈进。
    区域聚焦战略优势强，扩张稳健。公司一直实行区域聚焦的发展战略，并已在中南、华东地区实现了领先的市场竞争优势，扩张稳健。目前预计在江苏、上海等区域连锁零售规模已位居领先，广东省的布局进一步扩充了公司原有六省市（湖南、湖北、江苏、浙江、上海、江西）的重点布局，且有望依靠广东省临近湖南总部中心的优势实现该区域的快速稳健扩张。
    全力打造公司精品战略，精细化管理强化益丰品牌优势。公司在继续强化代理品种模式的基础上，进一步打造精品战略，即类似屈臣氏的优质商品战略，目前公司商品部已投入百人以上团队从事优品开发，培育益丰自有品牌的中药养身品类（如阿胶），常用OTC 品种（如阿莫西林胶囊）等，通过全程质控原料采购、生产流程保证产品质量，打造益丰精品，强化益丰药房整体品牌实力，深化公司聚焦华中华东七省的战略扩张优势。
    风险因素：并购不达预期，新开门店盈利不达预期。
    盈利预测、估值及评级。公司精细化管理推动规模稳健扩张，聚焦区域战略有望保持业绩的高速成长。维持公司2017-2019 年 EPS 0.82/1.06/1.40的盈利预测，参考行业可比公司估值，结合公司未来几年业绩的高成长性，给予公司2017 年40 倍PE，目标价32.8 元，维持“增持”评级。