我们上调17/18/19 年盈利预测至0.56（+9.8%）/0.69（+7.8%）/0.89（+9.8%）元，目标价17.9 元，维持增持评级。
    少数股东损益揭示西安厂高成长，成今年最大增长点：2017 年一季报少数股东损益为1147 万元，显示西安子公司2017Q1 净利润为5000万元左右，同比大幅增长。预计今年全年西安子公司净利润有望达2亿元，同比增速100%左右。天水以其低成本优势将持续吸引低端封装订单，2016 年天水实现净利润近3 亿元，预计今年随着募投项目产能释放有望增长25%左右。
    指纹识别前置化带来TSV 订单，昆山厂明确收益：UnderGlass 指纹识别方案预计将成为超声波与光学这类全屏方案普及前的主流，TSV封装技术将成必备条件。华天科技昆山子公司是全球少数具备TSV量产能力厂商，目前产指纹识别产能7-8K 片/月，预计年底将扩至2万片/月，将成为公司17 年最具爆发性的业务。昆山子公司整体业绩表现将有较大幅度提升，预计2017 年净利润为5000 万元左右。
    风险提示：半导体行业景气下行，行业竞争加剧