资产总额增长快。2016 年资产总额同比增长15.9%，1-3Q16同比增长19.09%，1-1H16 同增22.92%。
    利润增速略低于预期；资产质量平稳，拨备计提力度大。2016年营收同比增速5.9%，归母净利润同比增速1.1%，增速差可推知拨备计提力度加大；2016 年不良率1.69%，环比增加19bps，较年初增加26bps。3Q16 为1.50%、1H16、1Q16 均为1.40%。
    预计关注和逾期平稳。
    投资建议
    截至2017 年1 月11 日交易价格预测2017PB 0.83 倍，与股份行平均水平0.83 持平。中信银行2017 年资产质量修复空间大，维持“买入”评级。
    风险提示：经济下滑超预期