通威股份陆续收购永祥股份和合肥太阳能，其中永祥股份承诺2015 年、2015 和2016 年合计，以及2015-2017 年合计净利润分别不低于9000、31000 和63000 万元；合肥通威作出如下承诺：1、合肥通威2016 年度实现的净利润不低于39,549.89 万元；2、合肥通威2017 年度实现的净利润不低于60, 825.34万元；3、合肥通威2018 年度实现的净利润不低于76,940.46 万元。通威新能源作出如下承诺：2016 至2019 年承诺净利润分别为3.95 亿元、6.08 亿元、7.69 亿元和8.2 亿元。目前，合肥通威资产已注入上市公司，光伏上中下游产业链全部打通，制造端成本内化有利于提高公司的盈利能力。目前，合肥通威年产420MW 太阳能电池项目已完成建设，晶硅电池产能己由1.6GW 提升至超过2GW；成都1GW 高效晶硅电池项目已基本建设完毕，目前正进行设备调试，预计于2016 年9月达产，达产后合肥通威晶硅电池产能将超过3GW。随着合肥通威年产420MW 太阳能电池项目及成都1GW 高效晶硅电池项目的投产，预计合肥通威产销量、营业收入、净利润将进一步增长。同时，公司募集资金30 亿，主要用于合肥通威二期2.3GW 高效晶硅电池片项目和补充流动资金。公司短期目标是未来3-5 年，通威太阳能电池环节将规划完成总计10GW 电池片产能。随着合肥通威资产的注入，公司盈利能力将得到大幅提升。
    光伏上中下游打通，有力保障业绩高增长。2016 年多晶硅业务预计达到满产满销，成本、费用将进一步下降，实现扣除非经常性损益后净利润超过2.2 亿元；光伏发电业务力争开发650MW-1000MW 光伏电站，并网规模达到380MW-580MW。公司通过收购通威新能源能够有效整合渔业资源和光伏资源，以“渔光一体”经营模式为核心，结合地面光伏电站和户用屋顶电站开发，推进“渔光一体”战略布局，能够有效突破原有传统饲料业务的瓶颈。本次收购合肥通威之后，光伏产业链的上中下游全部打通，助推公司盈利能力的提高。 
    盈利预测与投资建议:  
    在光伏行业支持性政策不断释放和技术进步的背景下，公司通过收购新能源公司，有效整合渔业和光伏产业链，助推公司盈利能力的提高。以重组完成后股本摊薄，预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.28、0.42 和0.46，给予"买入"评级。