此次资产注入后，通威股份迅速构建起涵盖“上游多晶硅-中游太阳能电池片及组件-下游光伏电站投资运营”的光伏全产业链运营模式。上游多晶硅产品品质合格率、一级品率保持行业领先，生产效率全行业第一，四川永祥是唯一一家多晶硅、化工一体化的循环生产企业；中游电池片产能全球第一，非硅领域优势明显；下游 “渔光一体”和屋顶等各类光伏电站项目将迎来爆发式增长。
    渔光一体：现代健康养殖新模式
    “渔光一体”使光伏发电与水产养殖有机结合，形成“上产清洁能源，下出绿色食品”的健康养殖新模式，极大提高单位面积土地的经济价值。我国养殖水面高达1.2亿亩，若将其中4500万亩精养鱼塘建成＂渔光一体＂电站，总量将达1200-1500GW，价值1.2-1.5万亿元。渔光一体的年利润可达4-6万元/亩，农户增收2000元/亩以上，同增超过50%；可减轻劳动强度、节约劳动成本、提升劳动效率4倍以上。
    水产饲料：大周期拐点将至，龙头借“网”扩张
    鱼价经过三年多的低位盘整后，外加洪灾削减存塘，淡水鱼价创下十年新高。洪水退去较迟，减产已成定局，养鱼高景气大概率持续至明年，行业大周期拐点将至。通威水产饲料市占率连续十余年全国第一，约12%；其饵料系数达到0.8-1.1，接近世界先进水平。公司建立了“318”快速响应服务模式，为养殖户提供一站式服务。目前通心粉粉丝暴增至85万人，总流量突破1亿大关，活跃用户达22万，成为中国农牧行业最大的网络社区平台。
    盈利预测与估值：我们预计2016/17/18年公司归母净利润分别为10.12/13.42/16.89亿元，EPS为0.30/0.40/0.50元，给予2017年25-30倍PE得出一年内目标价区间为10.0-12.0元，较现价具有66%-99%的上涨空间，首次覆盖并给予“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：原材料价格超预期上涨，光伏产业推进不顺利，宏观经济系统性风险。