业绩分析：公司业绩快速增长主要由于：（1）三季度房地产行业景气度较高，公司聚焦核心城市和大客户，本期公司代理业务收入同比增长33.25%，同时第三季度代理销售收入的结算情况好于预期,（2）互联网+业务发展较快，本期实现收入同比增长103.53%；（3）家圆云贷业务发展顺利，本期实现的金融服务业务收入同比增长36.45%。（4）由于5月实行营改增税制，导致本报告期公司的营业税相应减少5562 万元，YOY-86.02%。（5）公司财务费用大幅下降，由支出转为收入,主要由于报告期内对外融资减少，利息支出同比减少2197 万元，同时利息收入同比增加1033 万元。（5）通过搭建专业化团队，公司第三季度收回部了分前期不良贷款1600 万元，致使利润增加。
    销售情况：公司1-9 月累计实现代理销售额4,003 亿元，同比增长34.06%其中Q3 实现代理销售额1486 亿元，同比增长34.6%，公司目前累计已实现但未结算的代理销售额约3,724 亿元，将在未来的3 至9 个月为公司带来约28.8 亿元的代理费收入。
    未来展望：公司主要业务范围集中在京津翼、长三角、珠三角等核心城市，受9 月底一二线热点城市相继出台的限购政策影响，公司Q4 销售增速或将趋缓，但公司前三季度累计可结算资源丰富，全年业绩锁定性较高。
    盈利预测与投资建议：我们预计公司2016/2017 年全年将实现净利润6.4/7.5 亿元，YOY 分别+26.4%/+17%，EPS 分别为0.32 元/0.37 元，对应PE 分别为26.8 倍/22.9 倍。公司发展前景广阔，目前公司的估值水平处于合理范围，我们给予“买入”评级。