2016年1-9月公司实现营业收入41.93亿元，同比增长37.70%；实现归母净利润3.80亿元，同比增长50.89%。公司营收快速增长，主要因互联网+业务、代理业务、金融服务业务快速增长。公司除了在传统代理业务上持续保持领先外，在消费金融、包销、电商、资管等新兴业务上多点开花。2016年1-9月份世联行累计实现代理销售金额4003亿元，同比增长34.06%，代理销售业务仍然保持快速增长，在这基础之上衍生的各种业务由于基础很好，目前也展现出高速增长势头，将来业绩持续高增长可期。 
    超牛业绩，大幅超市场预期。世联行预计全年将实现净利润6.11-7.64亿元，同比增长20-50%。公司坚持祥云战略，新业务多点开花，包括消费金融、包销、电商、资管等新兴业务快速发展。同时公司传统主业持续发展，共同带动业绩大幅增长。第三季度，公司聚焦核心城市和大客户，提升管理绩效，第三季度代理销售收入的结算情况好于预期，公司目前累计已实现但未结算的代理销售额约3724亿元，将在未来的3至9个月为公司带来约28.8亿元的代理费收入。同时随着金融业务风控管理水平的不断提升，公司第三季度贷款资产的风险减值准备计提少于预期。此外，公司还搭建了专业化团队，三季度收回部分前期不良贷款，致使利润增加。认为公司各项业务发展都非常迅猛，未来将逐渐进入收获期。  
    投资建议：世联行始终以开放的心态与各行业强者联手，沿着快速扩大入口、持续深化服务、坚定地向存量服务转型的战略勇敢前行。暂不考虑增发，我们再次上调世联行2016-2018年EPS至0.36、0.52和0.76元，对应PE分别为23.4、16.2和11.1倍，维持公司"买入"评级。 
    风险提示：房地产行业销售增速不及预期。