公司营收同比增长19.42%，主要来自于子公司联创智融并表收入提升，金融信息化业务占比由2015年同期的31.97%提升到今年上半年的62.2%，增速达到132.36%。营业外收入3051万，同比增长1089.6%，来自联创智融增值税即征即退税款以及子公司外包园公司收到的股权转让款滞纳金。 
    转型大金融IT布局持续落地，品牌竞争力进一步提升。公司自2014年起收购捷科智诚、联创智融、菲耐得，切入银行及保险IT业务，根据IDC报告，2015年润和银行IT解决方案业务排名第八，市占率1.68%，其中银行核心业务系统排名第二，市占率7.1%，品牌和市占率都不断提升。 
    重点推进金融云，想象空间广阔。公司基于原有金融IT基础，逐步将传统IT向金融云拓展，为中小银行提供SaaS云服务的业务升级，上半年公司通过参股云角科技、博纳讯动获取云迁移技术实力，与阿里云建立战略合作共同打造金融云框架，以上海润和云为落地实体，全面开展金融云服务业务，为公司打开未来市场空间奠定基础。 
    盈利预测及投资建议：基于公司上半年业绩较高的增长以及大金融布局的持续落地，我们给予2016-2018年盈利预测EPS分别为：0.86、1.17和1.47元，维持"买入"评级。 
    风险提示：下半年业绩不达预期；金融云拓展进度不达预期；商誉减值。