点评
    海内外兼并整合的步伐并未停顿。我们研判该中止事件的背后可能存在几股势力彼此较劲，在尚未拨云见日之前，现阶段仍待后续发展。回顾日前公司公告1H16 净利预减85~95%，隔天股价并未跌停，显然中长期看多长电科技的力量仍大，而我们周报也多次提及，我们认为公司财报数字背后有很多学问，但无损于长电科技在中国大陆封测龙头地位，我们甚至研判其在海内外兼并整合的步伐并未停顿。
    日矽变相合并，长电科技受益转单，有望成为苹果SiP 封装的第二供应商。日月光和矽品双方变相合并之后，长电科技已成为全球第三大封测企业。而苹果SiP 除了日月光之外，本来想扶持矽品成为SiP 第二供应商，现在矽品变相被日月光合并之后，第二供应商顺位就落到长电科技身上。今年Apple Watch 2 和iPhone7 预料也会采用SiP 方案，公司都是直接受惠标的。另外，有些日矽双方共同的国际客户群为了避免集中下单，预料也将部分转单给长电科技。此外，今年iPhone7 因为机身变得更薄，所有零组件彼此压缩，省下来的寸土寸金空间要拿来塞电池(这是人类科技最大的短板)，但也因为零组件彼此挤压，所以抗电磁波EMI 变得更加重要，而它的封装预料会委由两家封测厂来进行，其中一家是星科金朋(STATS ChipPAC)，因此长电科技预料也将跟着受惠。
    最优封测企业，持续推荐。整体而言，公司无疑已经是中国大陆最优封测企业，其和中芯国际在Bumping 领域强强联手也早已加深其国际竞争力，我们依旧维持对长电科技的看法，持续推荐。
    盈利预测与投资建议
    我们维持公司2016-2018 年分别实现归母净利润2.78 亿、6.43 亿、9.46 亿元的盈利预测不变，公司2016-2018 年每股收益分别为0.27/0.62/0.91 元，目前股价对应2016-2018 年市盈率分别为67.2/29.0/19.7 倍，给予买入评级。