Q2 实际数据超出市场原先预期，同时Amkor 预计Q3 公司营收将环比增长10%-19%至10.1-10.9 亿美元，此前市场的一致预期Amkor Q3 营收为9.43 亿美元，公司展望优于市场预期。在Q2 实际数据与Q3 展望均超预期的情况下，公司股价于盘中上涨2.54%，盘后续涨13.49%。
    先进封测及大中华区需求强劲，映射长电科技前景乐观：Amkor CEO 指出公司Q3 展望乐观的原因主要在于先进系统级封装(SiP)、大中华、车用市场需求强劲。长电科技均受益于以上的行业趋势，1）SiP 方面：韩国厂大客户SiP 订单已在6 月份正式产出，Q3、Q4 随着逐渐上量；2）大中华区客户方面，长电科技作为本土的最强封测厂，最为受益国内客户的增长。长电科技承接中低端订单，星科金朋能承接中高端订单；3）车用市场方面，SMIC收购LFoundry 后具备了车用IC制造能力，长电科技与SMIC战略联盟有望承接封测订单。
    Q2 是业绩低点，Q3 有望明显改善：我们预计星科金朋亏损幅度有望于Q3 明显缩窄，原因在于：1）新客户的导入预计在Q3，长电科技正在为星科金朋韩国厂导入众多国内客户，需要3-6 个月的验证周期，目前正在试样中；2）SiP 项目贡献在下半年，SiP 项目投资较大，因为客户产品发布时间的原因，大量生产要在Q3、Q4 体现。
    黎明前的黑暗，公司前景无忧：今年长电科技自身利润为6 亿元左右，星科金朋正常运营后的获利能力在12 亿元以上，我们乐观看待星科金朋的发展前景。目前长电科技本身盈利能力已经恢复，未来随着星科金朋扭亏，将有望实现业绩爆发。预计公司2016-2018 年EPS 为0.23、0.73、1.28 元，对应PE 85、27、15 倍。当前股价已低于中芯国际17.56 元/股的增发价，建议买入！
    风险提示：半导体行业周期下行；星科金朋整合低于预期；