经营趋势持续向好。考虑今年创新药销售和新产品获批有望带来一定业绩弹性，预估公司2015-2017年EPS分别为1.07、1.37、1.73元，对应2015-2017年的市盈率分别为44X、34X和27X，公司目前估值较为合理，成长性较为确定，维持"买入"评级，坚定看好公司的前景。 
    股价催化剂：重磅新产品获批；创新药销售超预期；海外制剂出口超预期。 
    风险提示：制剂出口可预测性差；各省市招标降价幅度超预期。