2015 年前三季度公司扣非后净利润增速开始超过收入增速4.7 个百分点，主要是综合毛利率有所提升，得益于红艳和互惠两家超市并购，收入占比较高的成都网点完善和物流成本下降，同时直采规模增加、供应链议价能力加强，收入占比较高的食品百货毛利提升。
    便利店在我国拥有十分广阔的成长空间，公司作为四川连锁便利店龙头将享行业扩容红利。
    2014 年国内便利店销售额仅占社销的1.2‰，远低于日本7%和美国5%的比重，按每3000 人一家便利店测算，市场缺口巨大。
    在城镇化、居民收入增长、老龄化加速和消费习惯改变的多因素推动下，国内便利店行业将迎来高速增长期。
    公司先发优势突出，品牌认知度强、同时兼具供应链和差异化优势。
    公司门店数量超过2000 家，明显超过其主要竞争对手，在成都形成了蜂窝式门店网络，具有较强的规模效应。
    公司的供应链优势主要体现为直采比例超过50%，统一配送比例超过75%且每周配送2-3 次，以及采用独立研发的高效信息系统。
    公司的差异化优势在于其覆盖40 多项便民服务，目前已有70%以上的门店提供主要便民服务。
    社区O2O 是公司增长爆发点。艾瑞预测2014 年本地生活O2O 市场规模2350 亿元，蕴藏着千万亿的巨大“蛋糕”。公司利用其密集的便利店网点，稳步推进社区O2O 战略，有望成为未来增长引擎。
    公司盈利预测及投资评级。预计公司15-17 年的EPS 为0.14、0.16 和0.18
    元，对应PE 为48.9、43.0 和38.4 倍。公司作为四川便利连锁龙头，是小而美典范，未来有望成为本地生活服务平台的标杆，打开估值空间，给予15 年2.6 倍PS，目标价10.3 元，给予“强烈推荐”评级