>> 致富证券-贵州茅台(600519)沪股推介-150911
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2015/9/11 |
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集團主導產品貴州茅台酒更是中國酒業率先走向世界的代表,早於1915 年已榮獲美國巴拿馬萬國博覽會金獎,與法國科涅克白蘭地、英國蘇格蘭威士忌並稱世界三大蒸餾名酒。 目前,集團茅台酒年生產量三萬多噸。其中產品,43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的發展空間。此外,茅台王子酒、茅台迎賓酒則滿足中低檔消費者的需求。另外,15 年、30 年、50 年、80 年陳年茅台酒填補了中國的極品酒、年份酒及陳年老窖的空白。在國內獨創年代梯級式的產品開發模式,形成了低度、高中低檔、極品三大系列200 多個規格品種,佔有中國極品酒市場的領導地位。 截至 2015 年6 月30 日止半年,集團營業收入按年增長10.17%至157.79 億元人民幣。期內營業活動產生的現金流量淨額按年錄得14.29%的增幅至49.02 億元人民幣。期內歸屬於上市公司股東的淨利潤按年上升9.11%至78.88 億元人民幣,而歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤則按年上升8.83%至78.90 億元人民幣,純利率由2014 年同期的50.48%輕微降至期內的49.99%。若按產品劃分,期內來自茅台酒的營業收入按年增加11.49%至153.35 億元人民幣;來自系列酒的營業收入則按年下跌21.78%至4.44 億元人民幣。 貴州茅台之前隨大市回調至低見166.20 元人民幣,已接近整個升浪的起步點。現價已從低位反彈,預期有力升至之前股價密集區,目標價設於230.00 元人民幣,建議買入價為191.00 元人民幣。 若股價走勢未如預期並跌穿169.00 元人民幣水平,則需要進行止蝕。 貴州茅台按上日收市價193.21 元人民幣計算,歷史市盈率為47.32 倍。集團擁有著名品牌,悠久歷史,就算在內地嚴厲打貪、反腐的情況下,集團中期股東應佔利潤仍然有接近一成的升幅,故建議投資者可伺機吸納。
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