我们认为此次布局是公司对新商业模式的一项探索，对培育新增长点、打开空间有积极意义，但预计短期不会贡献业绩。考虑到行业整体招标控费压力较大，下调公司2015-2017 年EPS 至0.56/0.66/0.76 元，目前同类公司2015年PE 约37X，考虑到公司在中枢神经领域的领先优势，应享有估值溢价，上调公司分红除权后目标价至27 元，维持谨慎增持评级。
    拓展医疗信息化，深化产业链布局。公司长期耕耘中枢神经领域，在医生资源和患者品牌认知上有较强的优势，本次布局打造移动医疗平台，是对公司现有业务基础和资源禀赋的综合利用，平台将定位于服务于中枢神经领域的医生和大众用户群体，将有力提升公司品牌影响力，同时通过线上线下的融合，将有助于公司深化产业链布局，有力增强公司现有业务弹性和培养中长期公司的潜在利润增长点。
    员工持股完成购买，未来动力充足。公司目前已完成第一期员工持股计划股票购买，合计金额5518 万元，购买成交均价约为24.87 元/股（9 月7 日收盘价24.51 元），且本次持股计划锁定期为24 个月，在理顺利益机制后，预计将有力提升公司整体经营动力，公司将积极探索新业务、新模式，为未来业绩稳健增长奠定坚实基础。
    风险提示：招标降价压力，移动医疗项目推进进度低于预期