公司的中报业绩略低于我们的业绩前瞻预期（23%-27%）。
    盈利预测：我们仍然维持此前深度报告《今朝小龙头，明日大白马》和《新一代白马股崛起正当时》中提出的公司中长期成长逻辑：老品种增长稳健，二线产品保持较快增长，新产品逐步放量，三点因素共同驱动公司业绩保持稳健的较快增长。公司所在的麻醉用药和精神用药领域具备较高的行政壁垒，作为质地优良的中枢神经用药龙头，公司成长逻辑清晰，我们看好公司未来的持续增长和市值上升空间。虽然公司中报略低于预期，但我们认为全年实现25%的净利润增速的目标仍然是大概率事件，仍然维持之前的盈利预测。考虑到增发摊薄因素，预估公司2015-2017 的 EPS 分别为0.59、0.77、0.99 元，对应 2015-2017 年动态 PE 分别为54X、42X、32X。
    由于目前公司价格仍然低于非公开增发价格，公司推出员工持股计划表明管理层对未来发展的强烈信心，公司业绩在中长期保持稳健成长的确定性强，继续维持“增持”评级。
    股价催化剂：新产品销售超预期。
    风险提示：主力品种招标降价幅度超预期；新产品放量低于预期。