2015 年以来整车相关产业如后市场、车联网、机器人却迎来蓬勃发展，汽车代表一国装备制造业的最高水平，占全球每年机器人消费量的40%，广汽资本依托广汽集团的战略资源和产业地位，积极布局高端智能制造，为集团长远发展提供支撑。
    日系回暖，广本变革显成效。我们认为广本、广丰逆势增长有三方面原因：（1）消费者价值回归，市场逐渐成熟，日系价值被重新认知；（2）新车效应，去年底到今年初车型密集投放，如雷凌、汉兰达、飞度、缤致等；（3）广本2014 年以来管理层大幅调整，继而采取更积极的发展战略，包括年轻化的设计、快速的产品投放、产能扩张、渠道梳理。
    国产JEEP 支撑2016 年盈利增长。4 季度有望迎来JEEP 的第一款国产自由光，其对标车型途观、昂科威月销均在1-2 万之间。2016 年初还将投产一款小型SUV，对标缤致、翼搏、昂科拉。
    自主品牌产品密集上市，有望减亏。公司自主品牌5 月销售1.35 万台，同比增长17%，其中紧凑型SUV 传祺GS4 于4 月上市，5 月销售6451台，市场反馈良好。伴随新车投放和销量增长，自主品牌有望减亏。
    盈利预测。预计公司2015 年、2016 年、2017 年每股收益分别为0.64 元、1.04 元和1.20 元，维持“买入”评级。
    风险提示。国内宏观景气度下滑影响汽车行业销量，抵制日系车等政治因素，新车型销量低于预期