公司有望改变现阶段主要由日系车贡献盈利来源的局面，未来自主品牌及菲亚特JEEP 欧美系车有望成为公司重要盈利来源之一。
    看好FCA（菲亚特克莱斯勒）在中国的发力，预计16 年广汽菲亚特有望成为公司业绩增长弹性重要来源。发展战略明确提出16 年将有3 款Jeep 品牌投产，目前进口JEEP 年销量10 万辆左右，预计国产后在价格下降后其年销量将远超进口销量；预计16 年将是广汽菲亚特快速增长年，其盈利贡献将大幅提升广汽业绩的成长弹性。此次发展战略中，还提出2018 年Jeep品牌在中国覆盖从紧凑型SUV 到全尺寸豪华SUV 的全线产品，预计到18年将有多款SUV 国产，广汽菲亚特Jeep 品牌有望大幅提升公司业绩弹性。
    广丰、广本计划到2020 年目标销量100 万辆，预计二者盈利有望上升至新的台阶。随着新车缤智、奥德赛上市，广本4 季度将走出低谷，预计15 年广本15 年盈利回升；预计14 年广丰销42 万辆，广丰2020 年目标销量100万辆，预计未来几年丰田有望加大对广丰收投入，包括新车型引进及扩大产能等，要实现2020 年销量目标，本田也有望不断引进新车型给广本，预计二者销量及盈利均有望上升至新的台阶 。
    自主品牌也有望成为公司重要盈利来源之一。自主品牌传祺今年前三季度销售7.36 万辆，同比上升45.52%，远好于其它自主品牌车企，公司目标2020年自主品牌产能100 万辆，预计从15 年开始，自主品牌SUV 系列车型及轿车系列车型将陆续推向市场。
    财务与估值：预计2014-2016 年每股收益分别为0.53、0.84、1.11 元，考虑可比公司估值及公司业绩成长性、市值，给予15 年13 倍PE 估值，对应目标价11 元，维持买入评级。
    风险提示：中日关系影响日系车销量；新车需求低于预期影响业绩