这可能暗示今年收入增长200 亿的目标有所松动，将有助于缓解产业链经营压力，降低风险。未来公司将以盈利为导向，以技术突破全品类发展，全面推动工业智能化、产品智能化。
    国企改革在按照计划推进，继格力地产剥离之后将继续引入战略投资者，具体进展尚不便透露。管理层承诺将进一步推动格力的改革。
    关于多元化，董总表示随着技术的自然延伸，格力的品类将趋于多元，但是坚持技术专业化的思路不会改变。公司将坚持技术导向和控制风险，若决定进入则瞄准业内最佳。格力手机已进入销售，主打轻便、舒适、不发热，可以对接格力智能产品、销售商城和售后服务等，定价1600 元，销售目标为5000 万台。目前产能不足，尚未铺入渠道。我们认为公司对手机业务的规划有待进一步厘清，包括卖点提炼、供应链和渠道的组织等。
    员工流失已经引起管理层的重视，董总强调单靠薪酬无法留住人才，需要依靠企业文化营造的安全感。期待公司采取进一步举措以激励员工。
    盈利预测和投资建议
    维持前期盈利预测，预计2015-2017 年EPS 为5.3、6.0 和6.6 元，现价对应2015 年12.2 倍估值。考虑到收入目标松动降低经营风险，地产销售复苏有望带动需求，北方天气已经转热，且国企改革进程有望加快，尽管手机业务进展有待观察，我们对公司前景仍转为较乐观，维持“谨慎增持”。
    风险提示：手机业务占用过多资源。