1. 1H2013 闰土股份收入增长19%，净利润增长85%
    闰土股份2013 年8 月30 日披露2013 半年报，1H2013 公司实现营业收入21.58 亿元，同比增加19%,实现归属母公司净利2.56 亿元，同比增长85%；实现每股收益0.67 元；其中2Q2013 公司实现营业收入12.12 亿元，同比增长23%，环比增长28%，实现归属净利1.52 亿元，同比增长126%，环比增长47%，实现每股收益0.40 元；公司同时预告2013年1-9 月公司净利润同比增长90%-110%，实现净利4.11-4.54 亿元，以此计算，3Q2013 公司将实现1.55-1.98 亿元净利，单季度EPS 约为0.41-0.52 元，环比增长2%-31%。另外公司董事会同意了每10 股转增10 股的分配预案。
    维持公司“增持”评级，6 个月目标价36.00 元。我们调高公司盈利预测，预计公司2013-2015 年每股收益分别为1.70、1.87、2.08 元（前期为1.22 元、1.40 元、1.52 元），当前股价对应2013-2015 年19、18、16 倍动态市盈率。2013 年，在环保核查严格的背景下，染料行业供给受限，产品价格上涨，同时染料行业良好的竞争格局，更促进了价格的上涨，闰土股份等龙头公司从中大幅受益；我们维持公司“增持”投资评级，6 个月目标价36.00 元，对应2013 年21 倍动态市盈率。