主要观点：
    1. 下半年植物油业务收入增速有望回升。
    目前植物油业务收入占公司总收入35%左右，因此其对公司的业绩具有比较重要的影响。上半年受猪价下行影响，公司植物油业务收入下滑4.5%，进而拉低了公司整体收入增速。我们预计下半年情况会有望好转，主要原因：一是天气逐渐转凉，植物油消费量逐渐上升；二是猪肉价格企稳回升，从而带动农村植物油价格的回暖；三是国家菜籽油收储价定位1.04 万元/吨，而目前菜籽油市场价在7800 元/吨左右，因此未来包括菜籽油在内的植物油价格有上涨预期；四是公司也在多方面促进植物油的销售，包括推出新品1+6调和油以及扩大销售区域等。
    2. 新品原浆系列面市时间推迟。
    原浆系列是公司未来四大主推产品之一（其他主推产品包括原酿造、面条鲜以及儿童酱油等），其终端价定为12 元/瓶，正好契合目前酱油市场消费升级的价格需求。该产品原计划是今年6 月份推出，但由于产能不足，而且其酿造期需要4 个月，因此这个产品可能要推迟到明年1 月份左右面市。未来改产品可能会借鉴面条鲜的渠道模式，主要选取营销能力比较强以及规模较大的经销商来推广，因此我们期待其能够复制面条鲜的成功。