投资要点： 
     我们维持人民 网"增持"评级，依互联网行业 2014年 50倍市盈率估 值水平，上调十二个月目标价至74.5 元。受益于信息消费，兼具权威内容资源、品牌价值和强劲盈利能力的人民网价值将逐渐被市场认识。维持对公司2013-2015 年EPS1.11 元、1.49 元、2.01 元的预测。
     2013 年半年报业绩略超出我们的预期。实现营业收入4.13 亿，同比增长41.5%，归属股东净利润1 亿，同比增长54.8%。其中具有移动增值业务为醒目增长点，增长121%，实现收入1 亿元，手机报、手机阅读，手机动漫、人民视讯等业务受益于与三大运营商的深度合作。广告及宣传服务收入增长40%，大客户数量同比增长81.5%，销售渠道下沉效果明显。 
     新信息：澳客网已成为人民网旗下网站和子品牌，运营彩票频道和公益频道。我们认为这是公司对人民网品牌的成功货币化尝试和进入网络彩票业务的拓展，给予正面评价。