金科股份发布2013 年中报，实现营业收入76.43 亿元，同比增长103.8%；实现归属于母公司净利润7.75 亿元，同比增长23.57%； EPS0.68 元。
    业绩稳步增长，销售规模快速扩张。上半年营业收入实现高增速， 净利润则稳步增长，主要是结算毛利同比有所下降，源自结算项目受到降价以及土地成本偏高影响。我们认为随着公司导向更多开始考虑项目的利润水平，毛利率状况会有所改善。上半年销售收入重新实现60%高速增长。下半年计划新推150 亿货值，四季度货值占比较原计划有所提升，全年销售目标如期调整为220 亿。
    强化大重庆布局，拓展西部区域。拿地节奏稳健，主要仍布局大重庆区域。我们认为该布局仍需得到强化，特别是重庆市区土地储备。拓展方面今年新进三个西部区域。根据对公司的了解，新一轮扩张已展开，进入中西部30 个重点城市规划也升级为60 个。我们虽然对该战略有一些不同意见，但未来可售货量大增是确定的。上半年土地市场火热，但公司平均楼面价下降，既表明公司所关注区域处于价值洼地，又反映公司厌恶土地风险的心态。 
   开竣工如期推进，再融资助力公司突破高杠杆瓶颈。公司今年开竣工计划同比大幅增长，中期各项工程如期推进。中期净负债率有所下降：销售向好缓解远期偿债压力，同时融资环境改善下资金成本下行，但整体财务杠杆在业内仍处于较高水平，上周公布的再融资计划将助力公司突破高杠杆瓶颈，迎来更大发展空间。
    投资评级与盈利预测。公司今年销售将会实现较大增长，当期销售利润率也会明显改善。近期由于小非减持预期影响股价，但中长期，公司价值存在低估，只是在成长速度上需更加努力。我们预计13-14 年EPS 分别为1.41、1.81 元，仍维持"买入"评级