一、 事件概述
    近期，华录百纳公司公布2013年上半年业绩：报告期内，公司实现营业收入12,195.72万元，较上年同期减少4.42%；归属于上市公司股东的净利润为4,863.85万元，较上年同期增长12.77%。基本每股收益0.37元。
    二、 分析与判断
    业绩落入公司预期下限，营收下降4.42%，净利润增长12.77%1、业绩基本符合预期，落入此前给出的10%～30%增幅下限。（1）业绩增长主要因为：《战雷》、《零炮楼》、《歧路兄弟》等剧目获得部分首轮发行收入，部分精品剧目获得二轮发行收入。（2）收入下滑的原因是：受项目周期影响，报告期内取得发行许可证或正在后期制作之中的剧目尚不具备收入确认条件。（3）报告期内，公司营业税金及附加为40.52万元，较去年同期的726.24万元减少94.42%，变化较大的原因是公司2012年9月1日进行营业税改征增值税。（4）各项业务增长情况为：电视剧下降5.66个百分点，经纪业务贡献营收158.2万元。（3）各业务营收占比为：电视剧（98.70%）、经纪业务（1.30%）。
    2、2013年上半年公司综合毛利率为56.70%，较去年同期减少0.74个百分点。2013年上半年公司期间费用率为7.63%，合计下降0.71个百分点。其中，销售费用率为3.25%，较去年同期上升1.59个百分点；管理费用率为8.38%，较去年同期上升2.24百分点；财务费用率-4.00%，较上年同期下降4.54个百分点。
    2013年上半年电视剧业务"保质增量"稳步推进，电视台客户质量整体提升1、2013年上半年4部剧取得发行许可，7部剧已经开拍/完成拍摄，尚未取得发行许可。（1）上半年开播的电视剧有：《天真遇到现实》在东方、江苏、深圳三卫视首播，获得全国卫视同时段收视冠军；徐纪周导演的《战雷》在北京、安徽、深圳、云南四家卫视首轮播出，收视率略低于预期。（2）报告期内4部剧目取得发行许可证：《风雷动》、《零炮楼》、《战雷》、《浪漫我心》。
    （3）已开机或者基本完成拍摄，尚未取得发行许可证的剧目有7部：《金战尖兵》、《岁月如金》（原名《北京一家人》）、《留守男人》、《咱们结婚吧》（将于2013年在CCTV-1和湖南卫视黄金时段播出）、《美丽的契约》、《煮妇也疯狂》、《爱的合同》。其中，三部剧投资权益比超90%；三部剧权益比50%～60%；一部剧权益比为30%。