投资要点：
    基础数据: 2013 年06 月30 日
     维持买入评级。由于二季度苹果iPad 出货量低于预期，新产品推出进度递延等影响，我们下调公司2013-15 年盈利预测，从1.55 元，2.26 元，3.18 元下调至1.40 元，2.08 元，3.03 元，目前股价对应13-15 年PE 为37.6X、25.4X、17.4X，考虑到公司受益于消费电子轻薄化趋势及新材料布局，我们看好公司的持续成长能力，6-12 个月合理估值水平为2014 年35X，对应股价为72.7元，维持买入评级。
     2013 中报符合前期预告范围。公司2013 年上半年实现营业收入2.75 亿元，同比增长7.99%，归属上市公司股东的净利润7706 万元，同比减少5.93%，基本EPS 为0.43 元，符合前期预告范围。
     2 季度盈利能力略降。公司2013 年2 季度实现营业收入1.11 亿元，同比下滑27.4%，环比下降32.3%；毛利率39.3%，相比1 季度毛利率40.8%，下滑1.5个百分点，相比2012 年2 季度毛利率51.3%下降12 个百分点。公司第2 季度三项费用合计1121 万元，同比减少13.7%，环比减少32.3%。2 季度盈利能力降低主要是由于缺乏新品订单，新品发布时间递延导致。
     苹果订单波动影响公司短期业绩，下半年可望迎来反弹。2013 年2 季度由于iPad 订单低于预期，导致公司2 季度开工率下滑，同时相比2012 年2 季度iPad新品面市，2013 年新品发布递延，下半年由于手机、平板新品集中发布，公司下半年可望有较大幅度的业绩反弹。