投资要点：
     大陆地区主要的锂电池模组厂商。公司是中国大陆地区主要的锂电池模组厂商，主要为联想、中兴、华为、OPPO等智能手机厂商、亚马逊等平板电脑厂商以及联想、神州等PC厂商供应锂电池模组，同时公司还涉足动力锂电池市场，目标市场为电动自行车。
     笔电锂电池模组业务成为公司新的收入增长点。1）目前公司笔电锂电池模组以平板电脑为主，主要供给亚马逊，约占其锂电池模组采购比例的50%左右，同时公司原先的电子书、手机等客户也逐步进军平板电脑市场，公司凭借着先前的客户关系将直接进入大陆平板电脑供应链，享受行业整体的高增长；2）联想已成为全球最大的PC厂商，并将供应链内迁，大力扶持国内NB供应链，公司凭借着在手机时代与联想良好的供应合作关系，有望切入NB市场。
     数码锂电池模组业务受益大陆智能手机销量的高增长。在智能手机低价化趋势下，大陆智能手机出货量持续维持高增速，公司数码锂电池模组已成功切入联想、华为、中兴等一线厂商，又为OPPO、步步高及其他等二三线厂商供货，且公司占部分优质客户锂电池模组采购份额也在逐步提升，未来将充分受益大陆智能手机品牌厂商出货量的高增长。
     上调“增持”投资评级。我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.48元、0.61元、0.72元。对应于上一交易日收盘价计算，动态PE分别是42倍，32倍和28倍，考虑到公司的估值及公司的成长性，我们上调公司至“增持”的投资评级。