一、 事件概述
    欣旺达发布2013年半年报预告，公司预计归属于母公司净利润比去年同期增长30%-50%，实现盈利2868万元-3309万元。
    二、 分析与判断
    预计今年上半年收入增长30%-50%
    收入方面，我们预计今年上半年营收增长30%-50%，其中手机数码类产品收入增长预计在50%左右，NB/pad收入增长30%-50%，动力类业务平稳增长。
    预计毛利率随着产品结构的变化有所降低
    毛利率方面，我们预计随着公司产品结构的变化有所降低，但降幅较小。
    看好下半年公司对联想、华为、亚马逊的出货
    今年上半年，对公司贡献较大的客户主要是联想和华为，下半年我们依然看好公司对这两大客户的出货量；另外，由于亚马逊新品有望在下半年推出，有望为公司来自Pad的收入产生较大贡献。
    BMS业务有望超预期
    今年以来公司的BMS业务发展良好，主要客户比亚迪、力神、光宇订单需求较为旺盛，我们预计公司BMS业务今年有望超预期。
    三、 盈利预测与投资建议
    公司将极大受益于联想、华为及亚马逊产品出货量提升。我们预计公司2013-2014年每股收益分别为0.52元/0.77元，对应2013-2014年PE分别为39/26x。我们看好公司在锂电池模组领域的后发优势，但鉴于估值较高，维持“谨慎推荐”评级。
    四、 风险提示
    预期终端产品销售不及预期；客户开拓不及预期